7月基金组合月报：市场震荡，优选均衡与盈利-20230712-国联证券-21页_938kb

报告摘要

市场震荡，优选均衡与盈利 - 7月基金组合月报总结

核心内容

6月市场整体呈现震荡态势，港股和美股表现优于A股市场。A股市场中，中盘成长风格表现突出，家用电器行业涨幅最大，而医药生物、电子、计算机、机械设备和建筑装饰行业资金净流出较多。QDII基金表现最佳，指数单月涨幅达4.80%，成为本月涨幅最高的基金类型。科技、高端制造、消费、新能源等板块的基金表现较为亮眼，部分基金单月收益率超过10%。

在弱复苏经济环境下，市场轮动较快，建议关注具备估值性价比、业绩支撑和景气度延续或边际改善的行业。本期推荐的权益类基金组合配置向均衡倾斜，注重管理经验丰富、业绩稳健的底仓型基金，同时结合基金经理的选股能力，布局有潜力的行业。

主要观点

市场风格分化：6月大中盘风格优于小盘风格，成长风格优于价值风格，中盘成长表现最佳。
行业资金流向：家用电器行业资金净流入74.47亿元，成为领涨行业；医药生物、电子、计算机等板块资金净流出显著。
QDII基金表现：QDII基金单月涨幅达4.80%，是6月表现最好的基金类型，今年以来年涨幅达6.02%。
科技类基金：受益于通信、AI算力等细分板块的上涨，科技类基金表现突出，部分基金单月收益率超过15%。
消费类基金：整体表现平稳，部分基金涨幅超过5%，但整体收益较弱，仍需关注政策支持和行业复苏。
医药类基金：整体表现不佳，部分基金收益率为负，但仍有部分基金如国泰医药健康A表现尚可。
新能源基金：受益于智能汽车板块的上涨，部分基金单月涨幅超过10%，行业具备长期增长潜力。
周期类基金：表现较为平稳，部分基金涨幅在10%以上，但整体收益水平有限。
金融地产类基金：表现平稳，部分基金涨幅在4%以上，关注政策支持和行业复苏。
军工类基金：整体表现适中，部分基金涨幅在8%以上，关注国防和高端制造板块。
量化基金：表现适中，部分基金单月涨幅超过6%，注重风险收益比。

关键信息

A股市场表现：上证指数下跌0.08%，深证成指上涨2.16%，沪深300上涨1.16%，创业板上涨0.98%，中证500下跌0.81%，中债综合财富指数上涨0.42%。
港股与美股表现：恒生指数上涨3.74%，恒生科技指数上涨7.85%；道琼斯工业指数上涨4.56%，纳斯达克指数上涨6.59%。
基金市场表现：QDII基金单月涨幅达4.80%，偏股混合型、普通股票型、增强型、灵活配置型基金表现靠前，货币基金涨幅最小。
科技类基金：6月涨幅前十的基金收益率均在6%以上，部分基金如国融融盛龙头严选A涨幅达15.25%。
消费类基金：6月涨幅前十的基金收益率均在5%以上，但整体表现较弱，部分基金如海富通消费核心资产A涨幅达9.78%。
医药类基金：6月涨幅前十的基金收益率均在-1%以下，部分基金如国泰大健康A涨幅达3.40%。
新能源类基金：6月涨幅前十的基金收益率均在10%以上，部分基金如信澳新能源精选涨幅达14.78%。
周期类基金：6月涨幅前十的基金收益率均在3%以上，部分基金如天弘先进制造A涨幅达10.05%。
金融地产类基金：6月涨幅前十的基金收益率均在1.5%以上，部分基金如鹏华品质优选A涨幅达4.15%。
军工类基金：6月涨幅前十的基金收益率均在3%以上，部分基金如北信瑞丰产业升级涨幅达8.52%。
量化基金：6月涨幅前十的基金收益率均在3%以上，部分基金如人保量化基本面A涨幅达6.56%。