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金融工程点评总结 - Selectivity 因子基金优选组合（2022.10.15）

核心内容

本报告更新了 Selectivity 因子基金优选组合在2022年10月的成分表现及整体策略运行情况。主要关注点包括组合净值表现、成分调整、风格分布、重仓行业以及策略跟踪表现。报告指出，尽管10月上半月基金优选组合整体表现弱于样本池平均收益，但普通股票型基金组合在最近一周表现突出，周度收益超出样本池平均收益0.70%。截至2022年10月15日，Selectivity 因子基金优选策略在偏股混合型基金组合上累计净值达到2.13，在普通股票型基金组合上累计净值达到2.02。

主要观点

• 策略表现：Selectivity 因子基金优选策略自2017年初以来累计收益表现均优于沪深300指数基准。
• 组合调整：在2022年10月10日调仓中，增强指数型基金新增5只，普通股票型基金新增15只，偏股混合型基金新增15只，灵活配置型基金新增13只。
• 风格变化：10月基金优选组合风格向成长型转变，大盘成长型成分占比显著增加。
• 行业分布：Q2重仓行业主要集中在食品饮料、医药生物、电力设备和交通运输等行业。

关键信息

基金优选组合成分表现

• 增强指数型基金：表现整体弱于样本池，但部分基金如005313.OF、011853.OF等维持持有状态。
• 普通股票型基金：表现较为突出，如008085.OF、003298.OF等新调入基金。
• 偏股混合型基金：多只基金如519185.OF、007689.OF等被调入，风格以中盘成长为主。
• 灵活配置型基金：新增基金如001832.OF、000535.OF等，风格以中盘价值为主。

策略跟踪表现

• 增强指数型基金：累计净值1.731，年化收益10.34%，胜率0.629。
• 普通股票型基金：累计净值2.129，年化收益14.51%，胜率0.657。
• 偏股混合型基金：累计净值2.021，年化收益13.45%，胜率0.600。
• 灵活配置型基金：累计净值1.882，年化收益12.01%，胜率0.557。

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来实际表现可能与模型推测存在偏差。
• 投资者不应仅依赖本报告进行投资决策，需结合自身情况及市场变化。

图表与数据

• 图表目录：包括基金周度表现、风格变化、重仓行业分布及策略累计收益等17张图表。
• 数据来源：Wind、浙商证券研究所。

投资评级说明

• 证券投资评级：基于6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅，分为买入、增持、中性和减持。
• 行业投资评级：基于行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅，分为看好、中性和看淡。
• 重要提示：本报告采用相对评级体系，不构成投资建议，投资者应独立评估。

法律声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不保证其真实性、准确性及完整性。
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