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金融工程点评总结（2022年11月18日）

核心观点

• 2022年11月基金优选组合中，增强指数型基金组合的净值回报表现较为突出，最新周度表现超出沪深300基准收益 0.36%。
• 截至2022年11月18日，Selectivity因子基金优选策略在普通股票型组合上累计净值上升至 2.15，在灵活配置型组合上累计净值上升至 1.88。
• 基金优选组合整体呈现高开向下趋势，但部分组合仍表现出优于基准的长期表现。

组合成分调整

• 2022年11月1日调仓后，基金优选组合成分有所调整：
  • 增强指数型基金新调入 18只；
  • 普通股票型基金新调入 12只；
  • 偏股混合型基金新调入 15只；
  • 灵活配置型基金新调入 17只。

风格分布统计

• 2022年11月最新调整的基金优选组合风格表现为大盘占优，其中中盘成长型成分占比增长显著。

策略表现跟踪

• 增强指数型基金优选策略：年化收益率 9.88%，夏普比率 0.46，最大回撤 28.63%。
• 普通股票型基金优选策略：年化收益率 14.41%，夏普比率 0.61，最大回撤 34.81%。
• 偏股混合型基金优选策略：年化收益率 12.90%，夏普比率 0.55，最大回撤 33.28%。
• 灵活配置型基金优选策略：年化收益率 11.80%，夏普比率 0.61，最大回撤 26.59%。

自2017年初以来，Selectivity因子基金优选策略累计收益表现均好于沪深300指数基准。

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来实际情况可能与模型推测结果存在偏差，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身情况独立评估投资信息，不应仅依赖报告内容做出决策。

基金优选组合成分

增强指数型基金优选结果

普通股票型基金优选结果

偏股混合型基金优选结果

灵活配置型基金优选结果

投资评级说明

• 以报告日后6个月内证券相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，定义投资评级：

  • 买入：涨幅 +20% 以上；
  • 增持：涨幅 +10%~+20%；
  • 中性：涨幅 -10%~+10%；
  • 减持：涨幅 -10% 以下。

• 行业投资评级以行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准：

  • 看好：涨幅 +10% 以上；
  • 中性：涨幅 -10%~+10%；
  • 看淡：涨幅 -10% 以下。

• 不同机构可能采用不同的评级体系，本报告采用相对评级体系，表示投资的相对比重。

法律声明及风险提示

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。
• 报告信息来源于公开资料，不保证真实性、准确性及完整性，也不保证信息和建议不发生变更。
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