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金融工程点评总结 - Selectivity因子基金优选组合(2022.9.19)

核心内容

本文更新了“Selectivity因子选基方法”2022年9月基金优选组合。优选组合自2022年9月调仓以来，净值收益表现优于样本池平均表现。截至2022年9月16日，基金周度收益整体趋势反转，增强指数型基金和普通股票型基金优选组合均超出样本池平均收益0.5%以上。

主要观点

• 增强指数型基金和普通股票型基金在2022年9月表现优于样本池平均。
• 最近一周，普通股票型基金超额收益为1.19%，灵活配置型基金超额收益为1.00%。
• 2022年9月基金优选组合风格主要集中在中小盘型，且呈现成长向价值风格切换的趋势。
• 优选组合在Q2重仓行业方面以电力设备、交通运输、食品饮料、医药生物为主。

关键信息

组合成分调整

• 增强指数型基金新调入6只；
• 普通股票型基金新调入11只；
• 偏股混合型基金新调入18只；
• 灵活配置型基金新调入11只。

风格分布统计

• 2022年9月基金优选组合风格主要集中于中小盘型；
• 相较于上期组合，9月基金风格向成长型转变，但整体趋势为成长向价值切换。

重仓行业分布

• 增强指数型基金：电力设备35%，食品饮料35%，医药生物17%；
• 普通股票型基金：交通运输14%，医药生物13%，电力设备10%；
• 偏股混合型基金：电力设备17%，食品饮料17%，基础化工10%；
• 灵活配置型基金：电力设备20%，汽车10%，食品饮料10%。

策略表现跟踪

• 增强指数型基金组合年化收益11.43%，最大回撤28.63%；

• 普通股票型基金组合年化收益15.54%，最大回撤34.81%；

• 偏股混合型基金组合年化收益14.61%，最大回撤32.62%；

• 灵活配置型基金组合年化收益12.52%，最大回撤26.59%。

• 增强指数型基金组合胜率0.618，普通股票型基金组合胜率0.647，偏股混合型基金组合胜率0.588，灵活配置型基金组合胜率0.544。

风险提示

• 本报告基于历史数据建模推算，未来实际情况可能与模型推测存在偏差；
• 不作为投资参考建议，投资者应独立评估并结合自身情况做出决策。

分析师信息

• 分析师：邱冠华
• 执业证书号：S1230520010003
• 联系方式：02180105900 / qiuguanhua@stocke.com.cn

相关报告

• 《Selectivity因子基金优选组合(2022.8.19)》 2022.08.21

基金样本与风格分类

• 入选基金需满足成立时间超过1年、基金规模大于1亿、非定期开放型等基本条件；
• 样本池容量为：增强指数型基金60只，普通股票型基金296只，偏股混合型基金997只，灵活配置型基金655只；
• 风格分类基于威廉夏普1992年提出的风格分析方法，使用国证风格指数作为代理。

投资评级说明

• 证券投资评级：以6个月内相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持；
• 行业投资评级：以6个月内行业指数相对于沪深300指数的涨跌幅为标准，分为看好、中性、看淡；
• 本报告采用相对评级体系，投资者应结合自身情况独立决策。

法律声明

• 本报告由浙商证券股份有限公司制作，信息来源于公开资料，不保证真实性、准确性及完整性；
• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议；
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