20240415-东吴证券-房地产行业跟踪周报_二手房成交环比回升_多地优化公积金政策_18页_803kb

房地产行业跟踪周报总结

1. 市场表现
   上周（4月8日-4月14日）房地产板块（中信）涨跌幅-73%，显著低于沪深300（-26%）和万得全A（-27%），板块排名位列29个中信行业板块末位。

2. 房地产基本面

   • 新房市场：38城新房成交面积环比下跌6%，同比大幅下降399%。
   • 二手房市场：17城二手房成交面积环比大幅上升746%，同比降幅收窄至5%。
   • 库存与去化周期：14城新房累计库存同比增加15%，去化周期环比延长4个月至218个月。
   • 土地市场：百城土地供应量环比增长276%，但成交面积环比下降31%，溢价率环比下降31个百分点。

3. 政策动态

   • 中央层面：央行设立科技创新再贷款；经济日报建议优化“以旧换新”政策；住建部强调加快保障性住房建设。
   • 地方层面：北京、广州、南京等地优化公积金政策；苏州、张家港等地推出人才补贴和“卖旧买新”政策；广东“白名单”项目融资稳步推进。

4. 投资建议

   • 推荐标的：保利发展、招商蛇口、万科A、新城控股、华润万象生活、绿城管理控股等央企、物管公司及城市改造相关企业。
   • 逻辑：关注政策放松对市场信心的提振，以及“白名单”项目信贷支持的推进。

5. 风险提示

   • 房地产调控政策放宽不及预期；销售持续不及预期；信用风险蔓延及流动性恶化风险。