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2021年H1电动车行业总结：淡季不淡，爆款车型带动需求增长

核心内容概述

2021年全球电动车行业在传统淡季表现强劲，销量超预期增长。中国、美国和欧洲市场均实现显著增长，其中中国电动车销量H1达119.4万辆，同比增长211%；美国销量27.3万辆，同比增长115%；欧洲销量91.4万辆，同比增长130%。预计2021年全球电动车销量将超过600万辆，同比增长翻倍。2022年全球电动车销量预计仍将保持40%的高增速。

主要观点

• 全球电动化趋势明确：2021年全球电动车销量同比翻番，预计全年销量超600万辆，2022年维持40%增长。
• 中国TOC需求旺盛：1-6月销量119.4万辆，同比增长211%，其中6月销量25.6万辆，环比增长18%。
• 电动车渗透率提升：中国H1电动车渗透率达11.15%，6月突破15%，进入加速渗透期。
• 爆款车型推动增长：A00级车型（如宏光MINI）和B级车型（如Model 3、Model Y）销量显著增长，带动整体销量。
• 新势力与自主品牌崛起：新势力与特斯拉销量同比翻番，市占率提升，自主品牌如比亚迪、长城等表现亮眼。
• 政策推动电动化进程：中国2025年新能源车占比目标20%，2021年起重点区域新增车辆80%电动化，促进市场发展。
• 海外市场拓展：宁德时代全球装机份额提升至30%，电池、材料等环节龙头表现强劲。

关键信息

中国电动车市场

• 销量表现：2021年H1销量119.4万辆，同比大增211%，预计全年销量达300万辆，同比翻番。
• 渗透率提升：1-6月乘用车电动化率11.15%，6月突破15%，进入加速渗透期。
• 分类型增长：A00级车型销量32.6万辆，占比36%；B级车型销量26.1万辆，占比29%；A级车型销量21万辆，占比23%。
• 分车型表现：宏光MINI销量18.3万辆，Model Y销量4.6万辆，比亚迪汉EV销量3.8万辆，小鹏P7销量1.9万辆。
• 分车企类型：自主车企、新势力、特斯拉销量均实现翻番以上增长，市占率分别提升至59%、15%、16%。
• 区域分布：二三线城市销量占比提升，非限牌、限行城市销量增长显著，浙江、河南等地区增速迅猛。

欧洲市场

• 销量增长：2021年H1销量91.4万辆，同比增长130%，插混车型占比达49%。
• 电动化率：10%，预计全年销量210-220万辆，同比增长65%。
• 平台车型推出：纯电动化平台车型密集推出，提升增长质量。

美国市场

• 销量增长：2021年H1销量27.3万辆，同比增长115%，渗透率提升至3.28%。
• 政策支持：美国市场政策有望超市场预期，销量预计翻番至70万辆。
• 特斯拉带动增长：特斯拉MY销量增长显著，其他车企也在美国市场放量。

行业分析

• 电池环节：宁德时代全球市场份额提升至30%，国内装机比例维持50%左右。
• 材料环节：六氟价格超40万元/吨，供给紧缺将持续至2022年中；正极、隔膜、铜箔等环节盈利改善。
• 投资建议：继续强推电动车板块，重点关注宁德时代、亿纬锂能、容百科技、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、中伟股份、新宙邦、科达利、宏发股份、汇川技术、三花智控、当升科技、欣旺达等。
• 风险提示：价格竞争超预期、原材料价格不稳定、投资增速下滑、疫情反复影响供需。

2022年展望

• 新车型密集发布：预计2022年国内电动车销量增长43%，达429万辆。
• 价格带补全：新车型覆盖10-20万元价格带，推动销量增长。
• 重点车型：特斯拉Model Y铁锂版、小鹏P5、理想X01、蔚来ET7、ET5等新车型将陆续上市。

总结

2021年电动车行业在淡季表现强劲，爆款车型带动需求增长，渗透率持续提升。中国、欧洲、美国市场均实现超预期增长，政策支持和技术创新推动行业快速发展。2022年预计销量继续增长，新车型发布将加速市场渗透，行业景气度持续。