由燃油车推演电动车爆款及市场分化趋势_38页_4mb

汽车和汽车零部件行业研究总结

核心内容

本报告分析了新能源汽车及传统燃油车市场的发展现状与未来趋势，提出电动车需求正从低端向多元化推进，市场逐渐分化。同时，燃油车市场呈现消费群体年轻化、价格重心上移、SUV车型受青睐等趋势。报告还提出了投资建议与风险提示。

主要观点

• 电动车市场趋势：

  • 需求呈现由低端向多元化发展，车型重心从价格优势向性能、品质转移。
  • 运营市场与自主消费市场将逐渐分离，运营市场更关注续航和运营成本。
  • A级SUV和15-30万元价格区间竞争加剧，合资品牌将加大电动车布局。
  • 国产Model 3及蔚来等品牌对30万以上燃油车形成挑战。

• 燃油车市场趋势：

  • 消费群体呈现年轻化趋势，30岁以下购车者占比显著提升。
  • 购车价格重心上移，消费者对中等价位车型关注度上升。
  • SUV销量占比持续提升，成为市场主流。

关键信息

电动车市场现状

• 市场数据：

  • 市场优化平均市盈率：18.90
  • 国金汽车和汽车零部件指数：2760.06
  • 沪深300指数：3143.32
  • 上证指数：2579.70
  • 深证成指：7516.79
  • 中小板综指：7632.07

• 电动车消费特点：

  • 热销车型续航里程300~450公里，售价8~10万和13~15万元两档。
  • 外观设计、智能配置、驾驶体验等成为消费者关注的重点。
  • 9万元以下车型销量占比下降，15-30万元区间销量占比上升。

• 主要车型分析：

  • A00级轿车：北汽EC、奇瑞eQ1，主打价格优势，主攻二、三线城市。
  • A0级SUV：比亚迪元EV，性价比与外观配置兼具。
  • A级轿车：吉利新帝豪三厢EV、比亚迪E5，主打高续航与快充。
  • 中型车：Marvel X，未来与合资品牌竞争。
  • 中高端车型：蔚来ES8，价格高于30万，具备较高配置。
  • 插电混动车型：比亚迪唐DM、荣威ei6，售价高于同级别燃油车3~8万，具备牌照优势。

燃油车市场现状

• 市场数据：

  • 2018年狭义乘用车销量约为2326万辆，同比减少4%。
  • SUV销量占比从2012年的14%提升至2018年的43%。

• 消费趋势：

  • 消费群体年轻化，30岁以下购车者占比达到34%。
  • 购车价格重心上移，中等价位车型关注度显著提升。
  • SUV因其空间大、多功能性强，成为消费者首选。

• 主要车型分析：

  • 紧凑型轿车：大众朗逸、日产轩逸、丰田卡罗拉，销量领先。
  • 紧凑型SUV：长城哈弗H6、吉利博越，销量增长快。
  • 中高端SUV：大众途昂、BBA车型，价格高，品牌影响力强。

投资建议

• 建议关注：
  • 比亚迪：全球新能源汽车龙头，兼顾纯电和插电，车型体系优势明显。
  • 上汽集团：重心逐渐向电动车转移，积极布局智能网联和新能源。
  • 吉利汽车：自主销量龙头，平台化战略强化新能源布局。

风险提示

• 风险因素：
  • 国内消费疲态期与车市低迷。
  • 购置税优惠政策退出对汽车产销形成压力。
  • 新能源汽车政策风险。
  • 电动车竞争格局尚未完全成型。

图表与数据参考

• 图表17：北汽EC销量分布情况（2017年至今）。
• 图表18：奇瑞eQ1销量结构改善。
• 图表19：比亚迪元EV油耗、电池能力密度优势明显。
• 图表20：比亚迪E5与吉利新帝豪三厢EV对比。
• 图表21：MARVEL X对标ES8与Model X。
• 图表22：蔚来充电车（充电10分钟，续航100公里）。
• 图表23：蔚来ES8各地销量占比。
• 图表24：比亚迪唐DM对比其他插电混动车型。
• 图表25：荣威ei6配置有两款大屏。
• 图表26：荣威ei6和eRX5销量领先，主销上海。
• 图表27：我国购车者平均年龄。
• 图表28：2016年购车者年龄分布。
• 图表29：2017年购车者年龄分布。
• 图表30：2017年汽车消费群体购车因素关注度。
• 图表31：2017年购车者对动力各个因素关注度。
• 图表32：2017年购车者对外观各个因素关注度。
• 图表33：我国乘用车销量情况。
• 图表34：2018年职场人群换车需求原因分布。
• 图表35：中国用户销售线索分布趋势（按价格）。
• 图表36：2016年用户销售线索分布（按价格）。
• 图表37：2017年用户销售线索分布（按价格）。
• 图表38：2017年购车意向客户画像。
• 图表39：2017H1、2018H1乘用车销量分布（按价格）。
• 图表40：2018H1乘用车销量同比增速（按价格）。
• 图表41：2017H1乘用车销量分布（按价格）。
• 图表42：2018H1乘用车销量分布（按价格）。
• 图表43：我国轿车销量分布（按排量）。
• 图表44：我国SUV销量分布（按排量）。
• 图表45：狭义乘用车销量分布（按车型）。
• 图表46：2017H1轿车销量分布（按价格）。
• 图表47：2018H1轿车销量分布（按价格）。
• 图表48：2017H1 SUV销量分布（按价格）。
• 图表49：2018H1 SUV销量分布（按价格）。
• 图表50：国内消费者车系偏好情况。
• 图表51：我国乘用车销量分布（按车系）。
• 图表52：2018年乘用车销量分布（按车系）。

结论

新能源汽车市场正在经历快速变化，从政策驱动向消费驱动转变，车型重心逐渐向中高端转移，自主品牌与合资品牌竞争加剧。未来，电动车将与燃油车形成差异化竞争，尤其是在高端市场，新能源汽车将逐步挑战传统燃油车的主导地位。投资建议关注比亚迪、上汽集团和吉利汽车等具备较强市场竞争力的厂商。