20210523-中国银河-电力设备新能源行业周报_电池龙头加码上游布局_风光21年建设指引出台_39页_2mb

报告摘要

本周电力设备与新能源行业动态涵盖了新能源发电和新能源车两大领域，涉及政策指引、行业数据、市场行情、投资建议及风险提示等方面。整体来看，行业持续受到政策支持和市场需求的双重推动，同时面临成本上涨、供应链变化等挑战。

政策支持：
- 国家能源局发布《关于2021年风电光伏发电开发建设有关事项的通知》，明确了户用光伏补贴总额为5亿元，保障性并网规模不低于90GW，并提出2025年非化石能源消费比重达到20%的目标。
- 该通知补充解释了“长期核准而不建设的项目应及时组织清理”，并明确“年内未能并网的存量项目将直接纳入后续年度保障性并网范围”，为终端用户的并网提供了更多灵活性。
行业数据：
- 光伏产业链各环节价格持续上涨，硅料成交均价突破190元/kg，硅片价格全面上调，电池片价格也有明显增长。
- 4月份太阳能发电增速下降，而风电保持增长。预计硅料价格将在短期内维持高位。
市场动态：
- 中国银河证券研究院指出，新能源发电行业景气度提升，但需关注价格博弈与利润再分配问题。
- 各省市积极推进风光装机计划，如山东计划到2025年非化石能源消费比重提高到13%，四川省计划新增10GW风光装机。
投资建议：
- 核心推荐标的包括宁德时代、亿纬锂能、当升科技、天赐材料、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、汇川技术等。
- 建议关注具有业绩支撑和明显竞争壁垒的优质公司。

行业动态：
- 宁德时代与戴姆勒卡车深化合作，计划从2024年开始为其电动卡车供应电池，并共同开发下一代电芯和电池包。
- 亿纬锂能持续布局上游环节，包括电解液、钴资源、磷酸铁锂和高镍三元正极材料，以增强供应链控制。
- LG化学将向特斯拉供应NCMA正极材料，镍含量达90%，有助于提升续航和稳定性。
行业数据：
- 锂价上涨至8.90万元/吨，三元622前驱体价格为10.55万元/吨，磷酸铁锂前驱体价格为11.50万元/吨。
- 钴价维持高位，镍价上涨，锰价也有所提升。
- 电池结构件市场争夺激烈，长盈精密、震裕科技、科达利等企业投资近190亿元，行业集中度有望进一步提升。
市场动态：
- 拜登公布1740亿美元电动车扶持计划，包括消费者退税、基建投资、教育拨款等，推动美国电动车发展。
- 特斯拉在华布局，其V3超级充电站上线，加速充电网络建设。
- 24M技术获得3.6亿元融资，推进半固态电池商业化。
投资建议：
- 推荐关注宁德时代、亿纬锂能、当升科技等公司，同时建议关注储能、电网、核电等细分领域。