20230820-中邮证券-新能源行业周报_风光装机持续高增_宁德时代发布4C超充电池_18页_580kb

行业周报分析总结

市场表现与风险提示

• 电力设备行业：8月14日至8月18日，电力设备新能源板块下跌33%；年初以来累计下跌42%。
• 风险提示：政策变化、下游需求不及预期、技术发展不确定、材料价格波动、行业竞争加剧五项风险被提及。

分行别细分领域分析

1. 光伏行业

• 装机情况：1-7月国内新增装机9716GW（同比增长158%），7月单月增速达174%，组件报价降至12元/W。
• 产业链价格：硅片、多晶硅等价格回落，预计全年装机量提升至180-200GW。
• 投资建议：关注组件环节、Topcon电池、钙钛矿/异质结、电镀铜等技术进展。

2. 风电行业

• 装机情况：1-7月新增装机2631GW（同比增长76%），预计全年装机量60-65GW。
• 重点区域：海风装机2024年将高速增长，建议关注零部件（如晶澳科技）及海风相关环节（如万马股份）。

3. 新能源车

• 关键技术：宁德时代推出“神行超充电池”，支持10分钟充电400公里，将在2024年量产。
• 投资建议：重点布局电池环节（宁德时代、亿纬锂能）、结构件（科达利）及成本优势企业（璞泰来、湖南裕能等）。

核心建议与展望

• 光伏与风电：产业链价格回落刺激需求释放，量利齐升机会显著。
• 新能源车：超充技术推动电池环节需求升级，建议选择技术领先企业。
• 风险对策：密切跟踪政策动态、材料价格及技术路线演进。

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