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报告摘要

电力设备周报总结（2015年10月12日）

核心内容概览

本周电力设备与新能源行业周报聚焦于光热示范项目的启动、光伏行业的发展、新能源汽车产业链布局、国企改革推进以及电力行业动态等方面。整体来看，行业呈现积极发展态势，政策支持和市场拓展成为推动行业增长的关键因素。

主要观点

1. 光热示范项目启动，行业迎来新阶段

国家能源局下发《关于组织太阳能热发电示范项目建设的通知》，标志着约1GW光热示范项目进入实质性开发阶段。
电价核定方案即将落地，行业将进入爆发期。
光热设备成本将因规模效应下降，投资回报率提升，有望复制光伏2011年的发展路径。
推荐：东方能源；关注：首航节能、上海电气。

2. 国企改革推动资产证券化

国企改革将重点推进资产证券化，提升资产经营效率。
国家电投集团通过合并国核技，成为继中核、中广核之后的第三个核电巨无霸，资产证券化率低，具备较大发展潜力。
推荐：东方能源、吉电股份；关注：国电南自、中国西电。

3. 新能源汽车产业链持续受益

新能源汽车产销量井喷，带动产业链需求增长。
政策支持包括车船税减免、不限行限购等，推动行业发展。
推荐：东源电器；关注：特锐德、信质电机、大洋电机、江苏国泰。

4. 电力体制改革与能源互联网发展

售电侧放开政策推动新市场主体出现。
能源互联网以特高压为基础，推动新能源消纳与调峰，提升整体电力系统效率。
推荐：许继电气、平高电气、阳光电源、金风科技。

5. 光伏行业迎来发展新机遇

国家能源局调增2015年光伏电站建设规模5.3GW，为行业注入新动力。
新疆虽有光伏限电，但政策鼓励其继续发展。
预计2015年新增光伏装机15-18GW，同比增长50%-80%。
推荐：阳光电源；关注：亿晶光电、林洋电子、旷达科技、京运通。

关键信息

一周行情回顾

沪深300指数上涨3.35%，电气设备板块上涨6.73%，跑赢大盘3.38个百分点。
涨幅前五：科泰电源、万马股份、摩恩电气、和顺电气、特锐德。
跌幅前五：晶盛机电、哈空调、金智科技、红相电力、赛摩电气。
细分行业中，储能设备板块涨幅最大，达13.77%；电网自动化设备表现突出，上涨7.25%；光伏设备上涨4.76%；风电设备上涨7.93%。

重点数据

光伏组件价格上涨0.18个百分点。
单晶电池片价格微降，多晶电池片价格上涨。
大宗商品方面，COMEX白银上涨3.84%，LME铜上涨2.91%，LME铝上涨2.84%。

重点公司动态

长园集团：布局新能源汽车产业，热缩材料、电路保护、电网设备业务均实现增长，预测2015-2017年EPS分别为0.58、0.81、1.01元，给予“推荐”评级。
东方能源：公司主业由热电转向清洁能源发电，背靠国家电投集团，推荐。
吉电股份：大力发展风电和光伏发电，总装机容量占24.73%，未来将推进“走出去”战略，推荐。
阳光电源：推荐，受益于能源互联网发展。
科陆电子：推荐，因定向增发倒挂，具有较高投资价值。

公司增持与增发情况

多家上市公司出现大股东及管理层增持，包括东方能源、吉电股份、长园集团、东源电器、汇川技术等。
中来股份、中际装备、易事特三家公司的员工持股计划购买价格高于当前股价，收益率为负，成为震荡市下的投资机会。
杭电股份、信质电机、隆基股份、森源电气、天顺风能、科陆电子、良信电器、爱康科技、三星电气、泰胜风能、亿晶光电、阳光电源、林洋电子出现定向增发倒挂。

行业动态

国际合作

中国对非洲光伏投资升级，2015年投资500亿美元，中非贸易额达3000亿美元。
阿达玛风电场项目由中水电承建，中国对非洲能源建设贡献显著。

光伏与光热行业

国家能源局推动光热示范项目建设，以槽式和塔式为主，培育系统集成商。
河北省出台光伏项目管理指导意见，推动分布式光伏发展。
浙江东阳、泰顺县等地方政策给予光伏项目额外补贴。

新能源汽车

国务院出台多项支持新能源汽车发展的政策，包括不限行限购、车船税减免等。
甘肃省对新能源汽车实行不限号、停车费减半等优惠政策。
深圳市推出新能源车推广办法，最高补贴达50万元。

可再生能源

英国可再生能源发电量创新高，太阳能发电量翻倍。
欧盟筹建全球最大光伏制造厂，分两阶段推进。
英国计划2023年前关闭所有燃煤电厂。

电力行业

海南省取消限电，全面放开客户用电。
安徽省电力直接交易电量达178亿千瓦时，减少用电成本6.2亿元。
广西电网投资65.9亿元改善农村用电质量。

公司动态与事件

对外投资与收购

中利科技、浙富控股、智慧能源等公司积极进行对外投资与并购，拓展新能源业务。

中标与合同签署

浩宁达、新联电子、炬华科技、隆基股份、林洋电子、三星电气、风范股份、特锐德等公司中标国家电网相关项目。

股东增持与减持

多家公司出现大股东或管理层增持，如齐星铁塔、长园集团、恒顺众昇、中利科技等。
部分公司也出现减持行为，如川仪股份。

股权质押与解质押

雅百特、齐星铁塔、金龙机电、智光电气等公司出现股权质押与解质押行为。

工商信息变更

科泰电源、东源电器、英威腾、易事特、华仪电气、隆基股份、三星电气等公司完成工商变更。

限制性股票激励计划

多家公司发布限制性股票激励计划，如拓邦股份、英威腾、通达股份、大连电瓷、东方日升、动力源等，旨在提升公司治理与激励机制。

投资建议

推荐：东方能源、吉电股份、阳光电源、科陆电子、汇川技术、长园集团、东源电器。
关注：首航节能、上海电气、宏发股份、信质电机、隆基股份、爱康科技、林洋电子、良信电器、亿晶光电、许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞、特锐德、金风科技、天顺风能、林洋电子等。

数据支持

表1：电力设备及新能源行业上市公司员工持股计划收益率为负情况统计。
表2：电力设备及新能源行业上市公司定向增发倒挂情况统计。
表3：央企增持计划与实际增持情况统计。
表4：民企增持计划与实际增持情况统计。

总结

2015年10月，电力设备与新能源行业在政策支持与市场发展双重驱动下，迎来新的增长机遇。光热示范项目启动，光伏建设规模扩大，新能源汽车产业链加速发展，国企改革推动资产证券化，能源互联网成为未来趋势。多家公司通过增持、增发、并购等方式积极布局，提升市场竞争力。整体来看，行业正迈向高质量发展的新阶段，具备较强的市场潜力和投资价值。

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