20151102-中国银河-电力设备周报_光热示范项目名单及电价核定方案即将落地_42页_1mb

报告摘要

电力设备行业周报总结

核心内容

本报告总结了2015年11月2日电力设备与新能源行业的一周动态，涵盖行业政策、市场表现、重点数据、重点报告、公司动态等多个方面。主要围绕光热示范项目、电力体制改革、新能源汽车、光伏和风电行业以及国企改革等核心议题展开。

主要观点

光热示范项目即将落地：光热示范项目的申请报告已提交至国家能源局，预计在11月底确定最终名单及电价核定方案。光热项目因具备调峰能力和长期稳定运行特性，被视为未来可调度可再生能源的重要发展方向。
行业投资机会：光热产业链中，电站总包集成和电站投资运营环节将受益。同时，售电侧放开为新市场主体带来机遇，特别是具备火电与新能源资源的发电企业、提供差异化服务的企业以及具备二次设备“加强版”能力的企业。
新能源汽车发展加速：2015年新能源汽车产销量井喷式增长，产业链上下游企业受益。公司推荐东源电器，关注特锐德、信质电机、大洋电机、江苏国泰等。
国企改革与能源互联网：国企改革成为重要投资主线，能源互联网的发展将推动新能源板块超常规增长，尤其是特高压建设。推荐汇川技术、许继电气、四方股份等。
电力设备板块表现分化：电气设备板块整体上涨，但细分行业中，如电网自动化、工控自动化等板块出现下跌，而光伏设备板块涨幅显著。

关键信息

一、光热行业

全球光热累计装机容量达4.5GW，我国仅18MW，但光热产业正在进入爆发期。
国家电投与上海电气合作，推动全球最先进的塔式光热发电技术在国内落地。
光热发电具有可调度性，适合与传统火电竞争主力电源供应角色。
推荐上海电气、首航节能、东方能源等具备光热项目集成和运营能力的公司。

二、电力体制改革

售电侧放开政策逐步实施，售电市场将根据用户用电等级和用电量逐步开放。
大用户直购电有望率先突破，成为售电市场的重要组成部分。
推荐具备火电与新能源资源的发电企业，如东方能源，以及提供差异化服务的公司。

三、光伏行业

上周组件价格稳定，但电池片和硅片价格出现波动。
光伏行业受政策推动，亚洲市场连续两年占据全球光伏装机冠军地位。
光伏行业面临产能过剩和电网消纳能力不足的挑战，如西北地区首次出现弃光现象。
推荐阳光电源、金风科技等在新能源领域具有领先优势的企业。

四、风电行业

国家发改委研究调整风电上网电价政策，关注2016年及以后的政策走向。
风电行业面临一定的挑战，但长期发展潜力较大。

五、新能源汽车

2015年新能源汽车产销量持续增长，政策支持力度加大。
推荐东源电器，关注特锐德、信质电机、大洋电机等产业链相关公司。

六、电力行业

电力行业利润增长显著，如上海电力、特变电工等公司表现突出。
国家电网在多个地区推进电网建设，如西咸新区、山西电网等。

重点数据

光伏价格：单晶6寸电池片价格下跌0.44个百分点，单晶5寸电池片下跌0.31个百分点，多晶6寸电池片上涨0.21个百分点。
大宗商品：COMEX白银价格下跌1.74个百分点，LME铜和铝价格也分别下跌1.29%和1.33%。
上市公司动态：
- 大股东及管理层增持：东方能源、吉电股份、许继电气、长园集团、东源电器、汇川技术。
- 定向增发倒挂：中来股份、中际装备、易事特。
- 员工持股负收益：中来股份、中际装备、易事特。
- 公司并购与投资：旷达科技、东方铁塔、科融环境、四方股份等。

行业趋势

电力设备与新能源行业正处于政策利好与市场机遇并存的阶段。
国企改革、能源互联网、新能源汽车和中国制造2025是当前行业发展的主要驱动力。
光热、光伏、风电等可再生能源的发展受到政策支持，未来有望成为电力行业的重点方向。

公司动态亮点

多家公司参与国家电网招标项目，如万马股份、通达股份、大连电瓷、通光线缆、汉缆股份、中天科技等。
上市公司大股东及管理层积极增持，显示对公司未来发展的信心。
股权转让与增资活动频繁，如科融环境、东方能源、长园集团、智慧能源等。

总结

电力设备与新能源行业在政策支持和市场推动下，展现出强劲的发展势头。光热、光伏、风电等新能源领域的发展潜力巨大，售电侧放开为行业带来新的增长点。同时，国企改革和能源互联网的推进将带动行业整体升级。建议重点关注具备核心技术、良好市场前景和政策红利的龙头企业，如东方能源、上海电气、首航节能、阳光电源、汇川技术等。

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