20220904-国联证券-基金周报_业绩关注度提升_趋于均衡_16页_897kb

基金周报 20220904 总结

核心内容

• 市场表现：上周A股主要指数均下跌，其中创业板跌幅最大，达4.06%。中债指数上涨0.17%。多数板块下跌，地产产业链相对表现较好，而电力设备、有色、汽车跌幅较大。
• 基金表现：除货币基金外，基金指数本周均下跌。偏股型基金指数年跌幅达-15.89%，而债券型基金指数年涨幅为1.783%。
• 投资策略：随着经济复苏，市场对上市公司业绩关注度提升，基金配置趋于均衡。推荐在稳健型与进攻型之间进行平衡配置，关注业绩持续性强、估值合理的基金。
• 风险提示：基金推荐基于历史数据，未来可能因基金经理变更或风格调整而出现不同表现，投资者需谨慎参考。

主要观点

• 市场整体处于结构性行情，受海外加息预期和国内宽松政策影响。
• 业绩持续性和估值合理性成为基金配置的核心考量。
• 建议关注具备业绩增长潜力、估值较低、政策利好支撑的行业，如消费、医药、新能源等。
• 债券市场在利率下行背景下表现较好，但需警惕通胀压力上升对资金面的影响。
• 量化基金在风险控制和收益稳定性方面表现突出，适合风险偏好较低的投资者。

关键信息

基金投资组合推荐

• 交银稳鑫短债A：短期纯债型，周涨幅0.03%，年涨幅2.04%。
• 工银瑞信尊享短债A：短期纯债型，周涨幅0.07%，年涨幅2.19%。
• 景顺长城中国回报：灵活配置型，周涨幅1.80%，年涨幅2.72%。
• 嘉实消费精选股票A：普通股票型，周跌幅3.40%，年跌幅14.22%。
• 中庚价值领航：偏股混合型，周跌幅4.87%，年涨幅6.39%。
• 建信中小盘先锋股票A：普通股票型，周跌幅4.99%，年涨幅4.99%。
• 广发多策略：灵活配置型，周跌幅0.83%，年涨幅1.18%。
• 交银启诚混合A：偏股混合型，周跌幅0.45%，年涨幅9.65%。
• 万家瑞隆混合A：偏股混合型，周跌幅4.06%，年跌幅15.21%。

权益主题基金推荐

• 周期类：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信国家战略主题。
• 金融类：华宝中证银行ETF、工银瑞信新金融A。
• 军工类：易方达国防军工、长信国防军工A。
• 消费类：华安安信消费服务A、富国消费主题A、嘉实回报灵活配置。
• 新能源类：新华鑫动力A、国投瑞银新能源A、东方新能源汽车主题。
• 医药类：工银瑞信前沿医疗A、交银医药创新A、安信医药健康股票A。

债券型基金推荐

• 短债基金：长城短债A、财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A、交银稳鑫短债A、华夏短债A、汇添富短债A、中欧短债A。
• 中长债基金：鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A、广发纯债A、招商信用添利A、信诚优质纯债A、大摩双利增强A、银河领先债券。

量化基金推荐

• 博时裕富沪深300：沪深300指数增强型基金，周涨幅2.52%，年化超额收益4.10%。
• 博时量化平衡：采用量化策略的固收+基金，月度胜率55%，盈亏比1.50。
• 博时智选量化多因子：偏向中证1000的小盘量化基金，基金经理过往业绩优秀。

结构分析

基金指数表现

• 上周上证指数下跌1.54%，深证成指下跌2.96%，创业板下跌4.06%，中债指数上涨0.17%。
• 偏股型基金指数年跌幅扩大至-15.89%，债券基金表现最佳，年涨幅1.783%。

上周涨幅前20名基金

• 主要分布在互联网、能源等领域，如博时中证全球中国教育ETF、诺安优化配置、招商移动互联网A等。

基金投资组合表现

• 景顺长城中国回报为上周表现最好的基金，周涨幅1.80%。
• 投资组合以稳健为主，兼顾进攻性基金，推荐交银稳鑫短债A、工银瑞信尊享短债A、广发多策略、建信中小盘先锋股票A等。

权益主题基金优选

• 周期类：华夏能源革新、大成新锐产业、工银瑞信国家战略主题。
• 金融类：华宝中证银行ETF、工银瑞信新金融A。
• 军工类：易方达国防军工、长信国防军工A。
• 消费类：华安安信消费服务A、富国消费主题A、嘉实回报灵活配置。
• 新能源类：新华鑫动力A、国投瑞银新能源A、东方新能源汽车主题。
• 医药类：工银瑞信前沿医疗A、交银医药创新A、安信医药健康股票A。

债券型基金优选

• 短债基金：长城短债A、财通资管鸿福短债A、浙商汇金短债A、工银瑞信尊享短债A、交银稳鑫短债A、华夏短债A、汇添富短债A、中欧短债A。
• 中长债基金：鹏华丰融、招商产业A、富国强回报A、广发纯债A、招商信用添利A、信诚优质纯债A、大摩双利增强A、银河领先债券。

量化基金优选

• 博时裕富沪深300：成立于2003年，年化超额收益4.10%，月度胜率68.10%，盈亏比1.22。
• 博时量化平衡：成立于2017年，月度胜率55%，盈亏比1.50。
• 博时智选量化多因子：成立于2021年，偏向中证1000，基金经理过往业绩优秀。

风险提示

• 历史数据不代表未来表现，基金经理变更或风格变化可能影响基金表现。
• 投资者需根据自身风险承受能力审慎参考报告结论。

分析师信息

• 王晓檬：执业证书编号S0590522030006
• 朱人木：执业证书编号S0590522040002

相关报告

1. 《基金经理能力评价与量化选基策略》（2022.08.13）
2. 《新能源基金投资策略优选》（2022.08.11）
3. 《医药基金投资策略报告》（2022.08.09）