行业比较·景气跟踪：油价明显回升，农产品持续涨价-20180824-财通证券-22页-1mb

报告摘要

行业比较·景气跟踪总结（2018年08月24日）

核心内容概览

本报告对2018年8月24日的行业景气度进行了全面跟踪，涵盖了上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业的情况。整体来看，部分行业呈现上涨趋势，部分行业则出现放缓或回落，反映出市场在宏观经济和政策环境下的复杂变化。

上游材料

主要观点

煤炭：价格保持平稳，六大发电集团煤炭库存大幅回落，7月原煤产量同比下跌。
有色金属：工业金属普遍涨价，黄金价格企稳，稀有金属钴、电解锰价格回升。
石油化工：国际原油价格明显上涨，天然气期货价格持续上涨。

关键信息

煤炭价格：秦皇岛动力煤（Q5500）价格稳定在580元/吨，大同动力煤（Q6000）车板价为480元/吨。
库存情况：截至8月24日，六大发电集团煤炭库存可用天数为19.36天，较8月17日下降。
工业金属：LME铜、铝、锌、铅价格分别回升至5965美元/吨、2070美元/吨、2465美元/吨和2060美元/吨。
稀有金属：钴价格回升至490000元/吨，电解锰价格为18550元/吨。
原油与天然气：布伦特原油期货结算价为74.73美元/桶，WTI原油为67.83美元/桶；NYMEX天然气期货价格收于2.97美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

主要观点

基础化工：化纤原材料价格持续上涨，维生素A价格下跌，化学制品价格明显上涨。
电力：六大发电集团日均耗煤量明显下跌，环比下降5.56%。
钢铁：高炉开工率企稳，钢材价格指数回升，螺纹钢价格回落。
建材：水泥价格普遍回升，玻璃价格上涨。
工程机械：7月主要企业工程机械销量同比增速坚挺。
交通运输：BDI指数下跌，铁路货运量同比上涨，空运旅客吞吐量增长。
房地产：7月新开工、施工和销售数据同比增速加深，房价同比涨幅小幅回落。

关键信息

水泥价格：华东水泥价格478.3元/吨，华北水泥价格412.2元/吨，西南水泥价格414.8元/吨。
玻璃价格：全国主要城市浮法玻璃价格为81.07元/重量箱。
工程机械销量：7月主要企业工程机械销量同比增长34.33%。
BDI指数：8月23日收于1709，较上周下跌。
房地产数据：7月新开工面积累计同比增长14.4%，施工面积增长3.0%，竣工面积下降10.5%。

下游消费品

主要观点

白酒：高端白酒价格保持稳定。
家电：7月家电产量同比增速明显放缓。
汽车：7月汽车销量同比负增长，新能源汽车销量同比增长50%。
农林渔牧：农产品价格持续上涨，尤其是猪肉、鸡肉、白羽鸡及鸡苗。
商贸零售&餐饮旅游：7月社会消费同比增速放缓。

关键信息

猪肉价格：平均批发价19.53元/公斤，较上周上涨。
鸡肉价格：白条鸡、白羽鸡、鸡苗价格分别为14.77元/公斤、9.07元/公斤、4.30元/羽。
家电产量：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速分别为3.8%、-7.3%、-3.6%。
汽车销量：7月整体销量188.9万辆，同比下跌4%；乘用车销量159万辆，同比下跌5.3%。
新能源汽车：7月销量8.4万辆，同比增长50%。

TMT类行业

主要观点

传媒：上周观影情绪有所降温，但总体仍处于高位。
电子：北美半导体设备制造商出货额增速同比放缓，日本设备制造商仍表现韧性，DXI指数回落。

关键信息

观影数据：上周观影人数4985万人次，电影票房收入17.6亿元。
半导体设备出货额：北美7月出货额2363百万美元，同比增长4.10%；日本7月出货额188843百万日元，同比增长16.75%。
DXI指数：8月23日收于27016，较上周回落。
电子产品出货量：全球笔记本、平板电脑出货量同比变化不一，智能手机出货量同比下降2.9%。

风险提示

宏观经济变动风险：可能影响整体行业景气度。
政策风险：相关政策变化可能对行业产生影响。
海外不确定风险：国际局势变化可能对出口和原材料价格造成扰动。

图表目录

图1：秦皇岛动力煤（Q5500）价格
图2：大同动力煤和古交焦煤价格
图3：煤炭产量变化情况
图4：6大发电集团煤炭库存变化
图5：LME工业金属期货价格
图6：COMEX黄金
图7：稀有金属钴和锰的价格
图8：原油连续结算价
图9：天然气期货价格
图10：涤纶原材料对二甲苯、乙二醇、聚酯价格
图11：维生素系列价格
图12：尿素、纯碱价格
图13：甲醇期货价格
图14：二氯甲烷价格
图15：6大发电集团日均耗煤量七天移动平均
图16：6大发电集团日均耗煤量（万吨）
图17：钢铁产量
图18：钢材价格指数
图19：螺纹钢现货及期货价
图20：主要钢材品种库存
图21：高炉开工率数据
图22：唐山钢厂产能利用情况
图23：水泥价格
图24：水泥产量
图25：浮法玻璃价格
图26：平板玻璃产量
图27：工程机械同比增速
图28：重卡同比增速
图29：铁路货运量
图30：铁路客运量同比
图31：BDI指数
图32：港口景气指数及主要港口吞吐量
图33：民航客运量
图34：主要机场旅客吞吐量
图35：民航正班客座率
图36：物流景气指数
图37：70个大中城市住宅价格指数同比
图38：70个大中城市住宅价格指数环比
图39：房屋新开工、施工、竣工和销售累计同比
图40：53度飞天茅台京东及1号店价格
图41：52度五粮液京东及一号店价格
图42：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速
图43：空调、冰箱、洗衣机产量累计同比增速
图44：汽车销量
图45：新能源汽车销售情况
图46：猪肉价格
图47：生猪及能繁母猪存栏
图48：猪粮比及二元能繁母猪价格
图49：鸡肉鸡苗价格
图50：蔬菜生鲜价格指数
图51：社会消费品零售总额同比增速
图52：社会消费品零售总额累计同比增速
图53：电影观影人次及电影票房收入
图54：半导体制造商出货额
图55：DXI指数
图56：全球笔记本、平板电脑出货量
图57：全球手机出货量

评级信息

公司评级：
- 买入：个股相对大盘涨幅15%以上
- 增持：个股相对大盘涨幅5%-15%
- 中性：个股相对大盘涨幅-5%至5%
- 减持：个股相对大盘涨幅-5%至-15%
- 卖出：个股相对大盘涨幅低于-15%
行业评级：
- 增持：行业整体回报高于市场整体水平5%以上
- 中性：行业整体回报介于市场整体水平-5%至5%
- 减持：行业整体回报低于市场整体水平-5%