20180908-财通证券-行业比较·景气跟踪_农产品价格普涨_高炉开工率略有回升_21页_1mb

行业比较·景气跟踪总结（2018年09月08日）

核心内容概览

本报告对2018年9月8日前一周的行业景气度进行了跟踪分析，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业，重点关注价格变动、库存变化、产量与销量趋势，并附有风险提示和评级信息。

上游材料

主要观点

• 煤炭：动力煤、焦煤价格稳定，六大发电集团煤炭库存继续回升，可用天数达22.13天。
• 有色金属：工业金属价格全部回落，黄金价格趋稳，钴价企稳。
• 石油化工：国际原油价格继续上涨，天然气期货价格下跌。

关键信息

• 煤炭：秦皇岛动力煤（Q5500）价格稳定在580元/吨，大同动力煤（Q6000）车板价为480元/吨，古交焦煤坑口价为920元/吨。
• 工业金属：LME铜、铝、锌、铅期货价格均回落，钴价回升，电解锰价格下跌。
• 原油：布伦特原油期货结算价为76.8美元/桶，WTI原油期货结算价为67.8美元/桶。
• 天然气：NYMEX天然气期货价格下跌至2.78美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

主要观点

• 基础化工：化纤原材料价格涨跌不一，维生素A、E价格全线下跌，尿素、纯碱价格上涨，甲醇价格回升，二氯甲烷价格回落。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量有所回升。
• 钢铁：螺纹钢价格上涨，全国高炉开工率企稳，唐山钢厂高炉开工率明显回升。
• 建材：华东、中南、西南地区水泥价格回升，玻璃价格上涨。
• 工程机械：7月主要企业工程机械销量同比增速坚挺，但重卡销量同比下降。
• 交通运输：BDI指数下跌，铁路货运量同比上升，物流景气指数回落。
• 房地产：7月新开工、施工和销售数据同比增速加深，房价同比涨幅小幅回落，但三线城市增幅加快。

关键信息

• 水泥：华东、西南、中南水泥价格回升，西北价格下滑。
• 玻璃：全国浮法玻璃价格为82.27元/重量箱。
• 工程机械：7月重卡销量同比下降9.88%。
• 物流：8月物流景气指数下降至50.7，新订单指数为49.9。
• 房地产：7月新开工、施工、销售面积累计同比分别为14.4%、3.0%、4.2%。

下游消费品

主要观点

• 白酒：52度五粮液在京东和一号店价格下滑。
• 家电：7月家电产量同比增速明显放缓。
• 汽车：7月汽车销量同比负增长，新能源汽车销量同比增长50%。
• 农林渔牧：农产品价格普涨，包括猪肉、鸡肉、蔬菜等。
• 商贸零售&餐饮旅游：7月社会消费同比增速放缓。

关键信息

• 白酒：52度五粮液京东及一号店价格分别为1018元。
• 家电：空调、冰箱、洗衣机产量同比增速分别为3.8%、-7.3%、-3.6%。
• 汽车：7月汽车销量188.9万辆，同比下降4%；新能源汽车销量8.4万辆，同比增长50%。
• 农产品：猪肉平均批发价19.76元/公斤，鸡肉及鸡苗价格上涨。

TMT类

主要观点

• 传媒：上周观影情绪明显降温，票房收入回落。
• 电子：代表DRAM价格的DXI指数有所回升。

关键信息

• 电影：观影人次为3296万人次，票房收入为11.7亿元。
• 电子：DXI指数收于27024，有所回升；全球平板电脑和笔记本出货量同比变动不一，智能手机出货量同比减少。

风险提示

• 宏观经济变动风险
• 政策风险
• 海外不确定风险

评级信息

公司评级

• 买入：个股相对大盘涨幅预期超过15%
• 增持：个股相对大盘涨幅预期介于5%至15%
• 中性：个股相对大盘涨幅预期介于-5%至5%
• 减持：个股相对大盘涨幅预期介于-5%至-15%
• 卖出：个股相对大盘涨幅预期低于-15%

行业评级

• 增持：行业整体回报预期高于市场5%以上
• 中性：行业整体回报预期介于市场-5%至5%
• 减持：行业整体回报预期低于市场-5%

数据来源与版权信息

• 数据来源：WIND、财通证券研究所
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