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行业比较·景气跟踪总结（2018年08月24日）

核心内容概览

本报告分析了2018年8月24日各行业景气度变化情况，涵盖上游材料、中游材料与制造业、下游消费品以及TMT类行业，旨在为投资者提供行业趋势和市场动态的参考。

主要观点

上游材料

• 煤炭：动力煤、焦煤价格稳定，六大发电集团煤炭库存大幅回落，7月原煤产量同比下跌。
• 有色金属：工业金属普遍涨价，黄金价格企稳，稀有金属钴、电解锰价格回升。
• 石油化工：国际原油价格明显上涨，天然气期货价格持续上涨。

中游材料与制造业

• 基础化工：涤纶原材料价格继续上涨，二氯甲烷价格明显上涨；维生素A价格微跌。
• 电力：六大发电集团日均耗煤量明显下降，显示电力需求有所放缓。
• 钢铁：高炉开工率企稳，螺纹钢价格有所回落，但钢材价格指数整体回升。
• 建材：水泥价格普遍回升，玻璃价格上涨，7月玻璃产量同比增长。
• 工程机械：7月主要企业工程机械销量同比增速坚挺。
• 交通运输：BDI指数下跌，铁路货运量同比增长，民航客运量保持增长。
• 房地产：7月新开工、施工和销售数据同比增速加深，房价同比涨幅小幅回落。

下游消费品

• 白酒：高端白酒价格保持稳定，6月白酒产量同比大幅下降。
• 家电：7月空调产量同比增速放缓，冰箱、洗衣机产量同比负增长。
• 汽车：7月汽车销量同比负增长，新能源汽车销量同比增长。
• 农林渔牧：农产品价格持续上涨，猪肉、鸡肉、白羽鸡及鸡苗价格均上涨。
• 商贸零售&餐饮旅游：7月社会消费同比增速放缓，零售总额增长不及预期。

TMT类

• 传媒：上周观影情绪有所降温，但总体仍处于高位。
• 电子：7月北美半导体设备制造商出货额增速同比放缓，DXI指数有所回落；全球笔记本、平板电脑和手机出货量同比略有下降。

关键信息

上游材料

• 煤炭：
  • 秦皇岛动力煤（Q5500）价格稳定在580元/吨。
  • 大同动力煤（Q6000）车板价为480元/吨。
  • 7月原煤产量同比下跌2%，累计同比上升3.4%。
  • 六大发电集团煤炭库存可用天数降至19.36天，较上周下降。
• 有色金属：
  • LME铜、铝、锌、铅期货价格全部回升。
  • COMEX黄金价格企稳，维持1185美元/盎司。
  • 钴、电解锰价格回升，分别达到490000元/吨和18550元/吨。
• 石油化工：
  • 布伦特原油期货结算价74.73美元/桶，WTI原油期货结算价67.83美元/桶。
  • NYMEX天然气期货价格持续上涨，8月23日收于2.97美元/百万英热单位。

中游材料与制造业

• 基础化工：
  • 涤纶原材料（对二甲苯、乙二醇、聚酯）价格继续上涨。
  • 维生素A价格略微下调，尿素价格回落。
  • 二氯甲烷价格持续上涨，甲醇期货价格回升。
• 电力：
  • 六大发电集团日均耗煤量下降5.56%，7月整体日均耗煤量同比上涨7.31%。
• 钢铁：
  • 钢材价格指数回升，螺纹钢期货价格回落。
  • 钢铁产量同比增长，但增速放缓。
• 建材：
  • 水泥价格普遍回升，玻璃价格上升。
  • 7月水泥产量同比下降11.39%，环比下降1.96%。
  • 7月玻璃产量同比增长9.4%，环比下降1.4%。

下游消费品

• 白酒：
  • 飞天茅台、五粮液终端价格保持稳定。
  • 6月白酒产量同比大幅下降。
• 家电：
  • 7月空调产量同比增速3.8%，冰箱和洗衣机产量同比负增长。
• 汽车：
  • 7月汽车销量同比负增长4%，乘用车销量同比负增长5.3%。
  • 新能源汽车销量同比增长50%，其中纯电动占比最大。
• 农林渔牧：
  • 猪肉、鸡肉、白羽鸡及鸡苗价格均上涨。
  • 生猪存栏及能繁母猪数量持续下降，猪粮比为7.36。
• 商贸零售&餐饮旅游：
  • 7月社会消费品零售总额同比增长8.8%，增速同比放缓0.2个百分点。

TMT类

• 传媒：
  • 上周观影人数和票房收入下降，但总体仍处于高位。
• 电子：
  • 北美半导体设备制造商出货额增速同比放缓，日本设备制造商表现强劲。
  • DXI指数本周回落，代表DRAM价格的指数下降。
  • 全球笔记本、平板电脑和手机出货量同比略有下降。

风险提示

• 宏观经济变动风险：经济波动可能影响行业景气度。
• 政策风险：政策调整可能对行业造成影响。
• 海外不确定风险：国际形势变化可能对出口相关行业带来扰动。

数据来源

• 所有数据均来自WIND及财通证券研究所，报告内容基于分析师专业判断，不构成投资建议。

行业与公司评级

• 行业评级：
  • 增持：预计行业整体回报高于市场5%以上。
  • 中性：预计行业整体回报介于市场-5%至5%之间。
  • 减持：预计行业整体回报低于市场-5%以下。
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅预计15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计5%-15%之间。
  • 中性：个股相对大盘涨幅预计-5%至5%之间。
  • 减持：个股相对大盘涨幅预计-5%至-15%之间。
  • 卖出：个股相对大盘涨幅预计低于-15%。

信息披露

• 报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师撰写，数据来源合规，分析独立、客观、公正。
• 财通证券具备证券投资咨询业务资格，报告仅作参考，不构成投资建议，不承担任何责任。

附录

• 图表目录：包含多个行业价格、产量及指数相关图表，用于支持分析结论。
• 相关报告：提供近期策略报告链接，便于进一步参考。

字数统计：约990字