20140917-申万宏源-私募基金周报_本周新成立私募基金中逾80_为自主发行_13页_600kb

私募基金周报总结 20140917

核心内容概述

本周（2014年9月17日）私募基金整体表现稳健，多数产品跑赢沪深300指数。尽管股市震荡，但私募基金仍显示出较强的抗跌能力。此外，新成立私募基金数量和规模均有增长，且越来越多的私募基金选择通过自有渠道发行，而非依赖信托通道。

主要观点

1. 私募基金整体业绩回顾

• 股市表现：本周股市仅交易4天，前三天连续下跌，周五止跌回升0.62%，一周沪深300下跌0.45%。
• 私募表现：各类型私募基金均跑赢沪深300指数，业绩差距不大。
  • 结构化产品：平均简单收益为0.86%，跑赢沪深300指数1.31%。
  • 非结构化产品：平均简单收益为0.86%，跑赢沪深300指数1.95%。
  • TOT产品：平均简单收益为0.88%，跑赢沪深300指数1.33%。
• 投资类型表现：
  • 股票型基金：平均净值上涨0.80%，跑赢沪深300指数1.24%。
  • 债券型基金：平均收益为0.14%，跑赢中债国债指数0.07%。
  • 另类投资型基金：平均净值上涨1.09%，跑赢沪深300指数1.53%。

2. 结构化角度的私募基金业绩

• 结构化产品：74%的产品取得正收益，26%为负收益。
  • 最佳表现：增强75号-第07期，净值增长5.23%，近一月增长15.53%。
• 非结构化产品：72%的产品取得正收益，28%为负收益。
  • 最佳表现：武当13期，净值增长11.10%，近一月增长6.17%。
  • 泽熙旗下产品：泽熙4号和5号分别增长5.47%和4.44%。
• TOT产品：前十名产品全部来自深圳展博投资和尊嘉资产管理。
  • 最佳表现：展博资本投资旗下的投资精英之展博A，净值增长3.37%，近一月增长9.10%。

3. 各投资类型的私募基金业绩

• 股票型产品：占主导地位，共37只，平均收益0.80%。
• 债券型产品：共2只，平均收益0.14%。
• 另类投资型产品：共11只，平均收益1.09%，超过82%的产品收益为正。
• 不同策略表现：
  • 宏观策略：周净值增长率3.38%，月增长8.50%。
  • 其他策略：周净值增长率0.12%，月增长0.65%。

4. 私募基金成立与募集情况

• 新成立基金：本周共40只私募基金成立，其中非结构化产品26只，结构化产品14只。
• 投资类型分布：股票型37只，固定收益型2只，期货型1只。
• 发行规模：最小规模为380万元，最大规模为17亿元（恒信价值投资1号）。
• 发行渠道：随着新《基金法》实施，越来越多私募基金通过自有通道发行，仅3只产品使用信托通道。

5. 本周正在募集的私募基金

• 募集产品：共11只基金处于募集期，其中4只为固定收益型，7只为股票型。
• 预计年收益率：融金16号、融金2号（四川）、申富6号、融金5号预计年收益率分别为9.50%、9.50%、9.50%和9.00%。

关键信息

• 股市表现：沪深300指数下跌0.45%，私募基金整体跑赢。
• 私募表现：结构化、非结构化和TOT产品均表现良好，其中股票型基金表现最佳。
• 产品募集情况：本周共40只私募基金成立，股票型基金占主导，发行规模差异大。
• 发行渠道变化：私募基金更倾向于使用自有通道，信托通道使用率下降。
• 募集产品信息：11只基金处于募集期，部分产品已公布预计年收益率。

总结

本周私募基金在股市震荡中表现稳健，多数产品跑赢沪深300指数。股票型基金表现最为突出，另类投资型基金也有良好表现。新成立私募基金数量和规模均有所增长，其中股票型基金占主导地位。随着新《基金法》的实施，私募基金发行渠道呈现向自有通道转变的趋势，信托通道使用率下降。此外，本周有11只基金处于募集期，部分产品已公布预计年收益率，为投资者提供了更多选择。