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私募基金周报总结（2014年07月23日）

核心内容概述

本周私募基金整体表现不佳，结构化产品平均简单收益为 $-0.55%$，跑输沪深300指数 $1.30%$；非结构化产品平均简单收益为 $-0.36%$，跑输沪深300指数 $1.11%$；TOT类型私募基金平均简单收益为 $-0.84%$，跑输沪深300指数 $1.60%$。从投资类型来看，债券型基金表现相对较好，平均简单收益为 $-0.16%$，跑输沪深300指数 $0.91%$；股票型基金表现一般，平均净值下跌 $-0.39%$，跑输沪深300指数 $1.14%$；另类投资型基金表现最差，平均净值下跌 $0.41%$。

主要观点

1. 私募基金整体表现

• 本周私募基金整体表现不佳，跑输沪深300指数。
• 结构化产品表现最差，非结构化产品表现相对较好。
• TOT产品平均收益为 $-0.84%$，表现较差。

2. 投资类型表现

• 股票型基金：平均净值下跌 $-0.39%$，跑输沪深300指数 $1.14%$。其中，南京庆有余表现突出，一周净值增长 $14.05%$，一月增长 $21.92%$。
• 债券型基金：平均简单收益为 $-0.16%$，跑输沪深300指数 $0.91%$。君恒稳健39期表现较好，净值增长 $0.98%$。
• 另类投资型基金：平均简单收益为 $-0.41%$，表现分化较大。魔方宏元1期表现优异，一周净值增长 $12.28%$，但一月净值下跌 $32.67%$。

3. 不同策略表现

• 相对价值型基金：表现最好，一周平均净值增长 $0.10%$。
• 债券策略基金：表现最差，一周平均净值减少 $0.56%$。

关键信息

4. 基金成立与募集情况

• 本周成立基金：共40只私募基金成立，其中结构化产品23只，非结构化产品17只。
• 投资类型分布：股票型基金32只，固定收益型基金8只。
• 发行规模：最小规模仅1000万元，最大规模达10000万元。
• 下周募集基金：8只基金处于募集期，其中2只为固定收益型，6只为股票型。包括：
  • 融智新锐7期
  • 汇鑫4号（已于7月22日募集终止）
  • 云程泰5期
  • 锦恒1号
  • 银河锐进
  • 融智新锐6期
  • 远见者1期
  • 联创量化对冲2号

5. 基金表现亮点

• 结构化产品：汇富125号表现最好，一周净值增长 $3.27%$，一月增长 $4.32%$；增强75号第5期表现稳定，一周增长 $2.67%$，一月增长 $11.56%$。
• 非结构化产品：南京庆有余表现最佳，一周增长 $14.05%$，一月增长 $21.92%$；魔方宏元1期、新隆盛1号、蕴泽1号等表现较好。
• TOT产品：天津远策旗下的黄金优选10期3号表现最佳，一周增长 $2.51%$，但一月为负增长 $0.55%$。

总结

本周私募基金整体表现不佳，但不同类别基金表现差异较大。结构化产品和TOT产品表现较差，而非结构化产品和债券型基金表现相对较好。股票型基金在市场上涨背景下仍未能跑赢大盘，但个别基金表现突出。此外，本周共有40只私募基金成立，下周有8只基金进入募集期，其中部分基金已终止募集。

数据来源：Wind，申万研究
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