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私募基金周报总结（20150212）

核心内容

2015年2月12日发布的私募基金周报显示，尽管沪深300指数在一周内下跌了3.55%，但各类私募基金整体表现优于市场基准。其中，非结构化产品和TOT产品表现尤为突出，分别跑赢沪深300指数3.14%和3.69%。结构化产品平均收益为-1.36%，跑赢沪深300指数2.19%。股票型私募基金整体表现优于大盘，但债券型私募基金表现不佳，跑输中债国债指数0.56%。此外，市场分化明显，不同策略私募基金表现各异，相对价值类基金表现最佳，而宏观对冲基金表现最差。

主要观点

• 市场表现：沪深300指数一周下跌3.55%，创业板指数上涨3.00%，市场分化较大。
• 私募基金整体表现：各类型私募基金均跑赢沪深300指数，其中非结构化产品和TOT产品表现优于结构化产品。
• 股票型基金：股票型私募基金平均收益为-0.95%，跑赢沪深300指数2.60%。表现最好的基金为风格汇鑫1号，一周净值增长11.02%，一个月净值增长33.02%。
• 债券型基金：债券型私募基金平均收益为-0.12%，跑输中债国债指数0.44%。表现最好的为光大金控-泰润1期，一周净值增长0.31%，一个月净值增长0.40%。
• 另类投资型基金：平均收益为-0.69%，其中35%的产品取得正收益。表现最好的为融盛稳健02号-第9期，一周净值增长10.60%，一个月净值增长29.74%。
• 不同策略表现：相对价值类基金表现最佳，一周平均净值增长率为0.46%；宏观对冲基金表现最差，一周平均净值下跌1.50%。
• 私募基金成立情况：上周共成立77只私募基金，其中股票型基金占73只，固定收益型基金占4只，无期货型产品。77只产品中，有64%的私募选择以自有通道发行产品。

关键信息

各类型私募基金业绩比较

各投资类型私募基金业绩回顾

• 股票型基金：平均收益为-0.95%，跑赢沪深300指数2.60%。34%的基金取得正收益，首尾基金业绩相差21.80%。
• 债券型基金：平均收益为-0.12%，跑输中债国债指数0.44%。仅22只基金公布净值。
• 另类投资型基金：平均收益为-0.69%，35%的产品取得正收益。表现最好的为融盛稳健02号-第9期，一周净值增长10.60%，一个月净值增长29.74%。

产品表现亮点

• 结构化产品：融盛稳健02号-第9期一周净值增长10.60%，近一月增长29.74%。
• 非结构化产品：风格汇鑫1号一周净值增长11.02%，近一月增长33.02%；巨杉旗下两只产品分别排名第5和第7。
• TOT产品：深圳展博投资旗下9只产品占据前十中的9席，其中黄金优选21期1号一周净值增长2.93%，一个月增长7.91%。

私募基金募集情况

• 上周共成立77只私募基金，其中非结构化产品59只，结构化产品18只。
• 实际发行规模差异较大，最小规模为900万元，最大规模达10.7亿元。
• 有11只基金处于产品募集期，均为股票型产品。其中，睿金9号第1期和睿金1号（云南）第1期预计年收益率分别为7.40%和8.10%；融升1号的收益率为5.00%。

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总结

本周私募基金整体表现优于沪深300指数，尤其在股票型、非结构化产品和TOT产品中表现突出。结构化产品虽然平均收益为负，但仍有部分产品表现优异。债券型基金表现不佳，而另类投资型基金整体表现分化。私募基金成立数量增加，产品类型以股票型为主，募集情况良好。本报告旨在为客户提供参考，不构成投资建议，客户应自行判断并承担相应风险。