20151109-申万宏源-私募基金研究月报_西藏银帆投资本月表现抢眼_28页_778kb

西藏银帆投资2015年10月表现总结

核心内容

2015年10月，西藏银帆投资旗下的私募基金产品表现突出，其中银帆6期、7期、8期、5期分别位列产品综合排名的第1至第4名，显示出较强的收益能力和风险控制水平。申万宏源私募基金研究体系基于量化方法对私募基金进行客观评价，综合考虑收益和风险两大类指标，并引入产品数量作为第三个评价维度，对私募基金公司进行综合排名。

主要观点

1. 产品表现：

   • 超额收益：银帆6期以年化超额收益24.10%位列第一，银帆7期以33.89%位列第二，银帆8期以41.86%位列第三，银帆5期以18.03%位列第四。
   • 索提诺比率：银帆6期以58.59分位列第一，银帆7期以21.08分位列第二，银帆5期以18.04分位列第三，银帆8期以12.16分位列第四。
   • 最大回撤：银帆6期的最大回撤最小，仅为-1.05%，显示出良好的风险控制能力。
   • 月度最大损失：银帆6期以-0.98%的月度最大损失位列第一，其他产品如鑫兰瑞二期、中睿合银8期等也表现良好。

2. 基金公司表现：

   • 综合排名：西藏银帆投资、中睿合银、翼虎投资等私募基金公司综合得分靠前，其中西藏银帆投资在产品数量、收益和风险指标上均表现优异。
   • 产品数量：产品数量较多的私募基金公司包括淡水泉、朱雀、新价值等，这些公司不仅产品数量多，也具有较高的市场认可度。

3. 推荐产品：

   • 综合排名前20%的产品被列为优先推荐，前40%的产品被列为推荐。
   • 西藏银帆投资旗下的4只产品均被列为优先推荐，显示出其在私募基金市场中的领先地位。

关键信息

• 筛选标准：仅选取过去两年内每月均披露净值的非结构型股票型私募基金进行评价，其他类型如相对价值、管理期货型私募基金单独进行排序。
• 数据截止：所有排名和得分数据截止至2015年10月31日，基于历史业绩得出，不预示未来表现。
• 排名变化：朱雀合伙等产品因业绩提升，本月排名显著上升，显示市场对其的认可度增加。
• 风险调整收益：索提诺比率作为衡量风险调整收益的重要指标，西藏银帆投资旗下的产品在这一指标上表现优异。
• 产品多样性：不同类型的私募基金在不同指标上表现出色，显示出私募基金市场的多元化发展。

附表信息

• 附表1：列出优先推荐的私募产品，包括银帆6期、7期、8期、5期等，这些产品在年化超额收益、索提诺比率、最大回撤和月度最大损失等指标上均表现突出。
• 附表2：列出私募基金公司的产品数量，如淡水泉、朱雀等，显示出其在市场中的活跃度和规模。
• 附表3：列出私募基金公司的综合排名，西藏银帆投资、中睿合银等公司表现优异，显示出其在市场中的竞争力。

总结

西藏银帆投资在2015年10月表现出色，旗下产品在综合排名中占据前四名，显示出其在收益和风险控制方面的优势。申万宏源私募基金研究体系通过量化方法对私募基金进行全面评价，不仅关注收益，还注重风险调整和产品数量，为投资者提供了全面的参考。私募基金市场的多元化发展使得不同类型的基金在不同指标上各具优势，投资者可根据自身需求选择合适的产品。