20210602-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_904kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告分析了6月1日沪镍和不锈钢的市场情况，结合基本面、基差、库存、盘面走势及主力持仓等多维度信息，对短期和中长期走势进行了判断，并提出了相应的策略建议。

镍市场分析

基本面

• 宏观面：受美国六万亿刺激政策影响，短期市场情绪偏多。
• 产业链：镍矿菲律宾船运滞期，导致供应偏紧；镍铁供应偏紧，价格坚挺；俄镍需求好转，镍豆采购增加，成本支撑增强。
• 不锈钢端：库存持续下降，供需格局改善，支持价格反弹。
• 电解镍：库存下降，显示供应偏紧，价格具备上行弹性。
• 中长期展望：10月青山高冰镍供应可能对远月价格形成压制，限制上涨空间。

基差

• 沪镍现货价格：133700元/吨
• 基差：-1220元/吨，偏空

库存

• LME库存：246444吨，较前一日减少1050吨
• 上交所仓单：6909吨，较前一日增加413吨
• 总库存：253353吨，较前一日减少637吨
• 库存变化趋势：整体库存下降，显示市场供应偏紧，偏多

盘面走势

• 收盘价：收于20日均线以上，20日均线向上，偏多

主力持仓

• 主力净空，空头增加，偏空

策略建议

• 沪镍07合约：低位多单暂持，回调至20日均线以下时出局观望。
• 昨日试空单：尾盘接近135000一线开进去的试空单可暂持，若反弹回134000以上则规避。

不锈钢市场分析

基本面

• 库存：无锡不锈钢卷板库存为36.76万吨，佛山为17.42万吨，库存小幅下降，显示需求偏强。
• 供需格局：短期供需格局较好，可能继续偏强运行。
• 中长期展望：下半年可能面临扩产压力，一季度表观消费量过高，后续能否延续存在不确定性。

期货价格

• 不锈钢主力合约：16165元/吨
• 涨跌：+415元/吨

策略建议

• 短线操作：价格创近期新高，高位可短线试空，快进快出。

关键价格与成本信息

成本信息

• 低镍铁成本：17939.83元/吨
• 高镍铁成本：15965.35元/吨
• 进口成本价（LME测算）：133659元/吨

其他重要信息

• 镍矿价格：红土镍矿CIF价格维持稳定，Ni1.5%为64美元/湿吨，Ni0.9%为38美元/湿吨。
• 海运费：菲律宾至连云港和天津港的海运费分别为17.75美元/吨和18.05美元/吨，无明显变化。
• 进口关税：自1月1日起降至1%，对进口成本有一定影响。

个人观点与策略总结

镍

• 观点：宏观利好支撑短期走势，成本支撑增强，但中长期面临青山高冰镍供应压力。
• 策略：低位多单暂持，回调至20日均线以下时出局；昨日尾盘试空单可暂持，反弹回134000以上时规避。

不锈钢

• 观点：短期库存下降支撑价格偏强，但中长期需关注扩产情况。
• 策略：价格创近期新高，高位可短线试空，快进快出。

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