20190901-华创证券-计算机行业周报：IT国产化业绩正在加速兑现_24页_1mb

报告摘要

计算机行业周报总结（20190826-20190830）

核心内容概述

本周计算机行业整体表现良好，计算机指数上涨 1.08%，涨幅位居第六，而沪深300指数下跌 0.56%。IT国产化成为行业重点，随着技术突破和政策推动，国产化进程加速，多个公司中报表现亮眼，显示出IT国产化在订单、营收、业绩等方面取得显著增长。

主要观点

IT国产化加速
- 多家公司在IT国产化领域取得实质性进展，订单、营收、业绩均呈现增长趋势。
- 中国软件实现收入20.65亿元，同比增长35%，净利润亏损缩小，国产操作系统业务显著放量。
- 太极股份、中国长城、中孚信息、北信源等公司均实现营收增长，其中中孚信息安全保密产品收入增长94.69%，涉密信息系统集成业务增长168.63%。
- 中国长城毛利率提升4个百分点，FT2000+服务器实现批量供货，整机产能建设有序推进。
- IT国产化分为三个层次，目前第三阶段（生态系统整体国产化）开始落地，未来产业链核心公司盈利有望快速体现。
行业热度上升
- 人工智能和区块链成为本周热门话题，相关企业如科大讯飞、四维图新、云从科技等在技术发展和应用场景上有所突破。
- 在线教育、互联网金融、移动支付热度小幅上升，显示行业在技术应用上的拓展。
投资建议
- IT国产化领域：推荐淳中科技、中孚信息、中科曙光、华宇软件、太极股份，关注中国长城、中国软件、景嘉微、北信源。
- SaaS领域：推荐用友网络、广联达、石基信息、航天信息、泛微网络、新开普、恒华科技。
- IaaS领域：推荐宝信软件、浪潮信息、中科曙光、深信服。
- 人工智能领域：推荐科大讯飞、四维图新、华宇软件、苏州科达、海康威视、千方科技。
- 网络安全领域：推荐启明星辰、深信服、美亚柏科、中新赛克，关注绿盟科技、北信源、南洋股份。
- 政务信息化：推荐华宇软件、太极股份、超图软件、辰安科技、雄帝科技。
- 医疗信息化：推荐卫宁健康、创业慧康、思创医惠，关注和仁科技、久远银海。
- 金融科技：推荐恒生电子、长亮科技、新国都、赢时胜、润和软件、同花顺。

关键信息

市场回顾

计算机板块整体上涨，其中信息安全和去IOE子板块涨幅领先。
计算机板块市盈率和相对估值均有所上升，显示市场对行业前景的看好。

公司动态

业绩表现：多家公司中报业绩增长显著，如东方通、御银股份、华胜天成等。
投资及并购：多家公司推进投资和并购计划，如中国长城收购天津飞腾股权、威创股份设立教育产业基金等。
中标及战略合作：金溢科技与腾讯签署战略合作协议，南洋股份中标多个电网项目。
股权激励：佳都科技和中孚信息发布股权激励计划，推动公司业绩增长。
其他动态：部分公司收到政府补助，也有股东减持股份，如麦迪科技、万达信息等。

行业动态

国内要闻：微信支付发布“微信青蛙Pro”智能硬件，腾讯云发布五大数据库新品，高德App上线小程序入口，滴滴出行计划进军韩国市场，中兴通讯与印尼Smartfren合作推动5G发展。
海外动态：亚马逊参与收购迪士尼YES网络股份，苹果研究智能眼镜和智能手套技术，Gartner发布全球智能手机销量数据，显示华为增长显著。