20210921-国盛证券-机械设备行业周报_聚焦高景气赛道_股价低位下半年环比改善品种_11页_1mb

报告摘要

本周SW机械板块下跌2.83%，沪深300指数下跌3.14%。板块整体呈现跌多涨少的态势，光伏设备及部分高估值次新股调整明显，受中秋假期期间港股调整影响，A股也承受一定压力。展望后市，重点关注以下三个方向：

自动化行业：2021年8月国内工业机器人产量达3.28万套，同比增长57.4%。制造业持续高景气，建议关注国茂股份、欧科亿、埃斯顿、伊之密、绿的谐波、奥普特等。同时，特种机器人领域如亿嘉和，随着带电作业机器人放量，亦值得关注。
激光行业：激光器市场呈现高功率化和差异化竞争趋势。国产激光器龙头锐科激光及激光切割系统龙头柏楚电子具备竞争优势，值得关注。
光伏设备：行业降本提效是主旋律，HJT电池片成本有望在2022年达到PERC水平。晶盛机电、迈为股份、捷佳伟创等企业获重要订单，未来增长可期。
锂电设备：新能源汽车销量持续高增，全球动力电池产能有望超过1500Gwh。先导智能、杭可科技、奕瑞科技等企业深度绑定头部客户，具备良好发展前景。
第三方检测：中长期制造业与消费升级带动检测需求增长，华测检测、广电计量等企业受益于行业集中度提升与治理结构优化，具备较强议价能力。
工程机械：国内市场需求韧性十足，出口增长显著。建议关注恒立液压、三一重工、中联重科、建设机械、浙江鼎力等。
油服行业：原油价格回升，全球油服作业景气回暖。杰瑞股份等民营油服设备龙头受益于国内增储上产与北美市场突破。

公司名称	估值（2021）	涨跌幅	看点
奕瑞科技	67.5倍	-9.16%	国产X线平板探测器龙头，动力电池无损检测业务成为新增长点
先导智能	75.3倍	2.35%	锂电设备中后段龙头，深度绑定宁德时代
柏楚电子	77.7倍	-12.60%	激光切割控制系统龙头，高功率市场加速国产替代
国茂股份	44.0倍	1.84%	国产减速机龙头，受益制造业自动化升级
八方股份	54.7倍	-1.10%	电踏车用电机龙头，欧洲市场复苏带动增长