20240715-开源证券-机械设备行业点评报告_机械板块下半年高景气行业展望_船舶_消费电子_注塑机_14页_1mb

机械设备行业分析总结

船舶行业

船舶行业迎来新一轮景气周期，核心驱动力为全球船舶更新换代需求和环保压力。2000年后交付的船舶逐渐淘汰，全球近20%LNG船只超15年寿命。需求侧，订单量和价格持续上涨，例如中国新造船价格指数同比增超40%。供给侧，产能已减少一半，船厂集中度提升，产品质量改善。供给受限和环保减排要求加速更新。风险包括政策不及预期。投资建议关注中国船舶、中国重工、中国动力、亚星锚链。

消费电子行业

全球消费电子持续回暖，智能手机和PC出货量回升。苹果AI手机发布AppleIntelligence套件，带动换机潮，预计2024年全球AI手机出货量达17亿台。需求驱动代工厂资本开支增加，自动化改造需求上升。投资建议推荐赛腾股份、快克智能、博众精工，受益大族激光。风险和AI换机需求不及预期。

注塑机行业

注塑机需求因家电等间接出口和产能转移而景气。下游包括通用塑料、汽车、家电等行业，占比较稳定。厂商加速全球布局，如海天国际和伊之密拓展东南亚和一带一路市场。驱动因素包括新能源汽车出口增长和新兴市场消费提升。投资建议推荐伊之密，受益海天国际。

投资建议与风险

综合建议：船舶领域关注中国船舶、重型等公司；消费电子看好代工厂和大族激光；注塑机伊之密优先。风险包括行业业绩不及预期、AI需求下降、出口下滑及地缘政治影响。机械设备行业整体预计下半年高景气，但需关注外部因素。