20220804-渤海证券-机械设备行业周报_7月制造业PMI指数为49_跌落荣枯线以下_10页_743kb

7月制造业PMI指数为49%，跌落荣枯线以下 —— 机械设备行业周报总结

核心内容

2022年7月，制造业PMI指数为49%，低于荣枯线（50%），表明制造业活动收缩。同时，中国有3家机械企业入选2022年《财富》世界500强，显示中国机械制造行业的国际竞争力。此外，7月铁路运输回暖，客运量环比增长30.9%，货运量同比增长12.3%，反映交通运输业逐步复苏。

主要观点

• 行业整体表现：上周申万机械设备板块下跌2.28%，跑赢沪深300指数1.46个百分点，在所有一级行业中排名第五。激光设备、机床工具、其他通用设备子行业表现较好。
• 估值情况：截至2022年8月3日，机械设备板块市盈率（TTM，整体法，剔除负值）为26.70倍，相对沪深300的估值溢价率为149%。
• 个股表现：涨幅前列的有中大力德（+37.78%）、凯尔达（+36.38%）、秦川机床（+31.74%）、思林杰（+31.55%）、步科股份（+30.94%）；跌幅前列的有通润装备（-25.29%）、天永智能（-20.26%）、恒星科技（-14.53%）、长盛轴承（-13.87%）。

关键信息

行业重要信息

1. 制造业PMI指数：7月制造业PMI为49%，较上月下降1.2个百分点，跌落荣枯线以下。生产和新订单分别下降3和1.9个百分点至49.8%和48.5%。
2. 世界500强企业：中国有3家机械企业上榜，分别是中机集团、中车集团和潍柴动力，其中中机集团排名上升60位，中车和潍柴排名下降。
3. 铁路运输回暖：7月全国铁路客运量达2.24亿人次，日均环比增长30.9%；货运量达4.1亿吨，日均同比增长12.3%。

公司重要信息

1. 三川智慧：完成对天和永磁67%股权的收购，成为其控股子公司。
2. 华铁股份：与多家机构共同设立高端装备产业投资基金，重点投向轨道交通装备领域。
3. 昊志机电：部分募投项目因疫情和物流限制延期，预计2022年12月完成验收。
4. 惠博普：签订21.51亿元重大经营合同，涉及墨西哥天然气发电项目。

行业策略与个股推荐

工程机械

• 销量预测：7月挖掘机销量预计1.87万台，同比+8%。国内销量同比下降25%，但降幅持续收窄；出口销量同比增长89%，保持高增速。
• 策略建议：建议重点关注工程机械龙头三一重工（600031）、中联重科（000157）以及核心零部件生产商恒立液压（601100）。

光伏设备

• 政策支持：两会政府工作报告对碳达峰表述由“扎实做好”转为“有序推进”，新增可再生能源不纳入能耗总量控制，有助于清洁能源发展。
• 策略建议：建议关注捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）等光伏设备企业。

风险提示

• 疫情蔓延风险
• 宏观经济增速低于预期
• 原材料价格波动风险

投资评级说明

分析师声明

本报告由渤海证券分析师宁前羽撰写，声明其具备证券投资咨询执业资格，报告内容基于合法合规的数据和信息，独立、客观地出具，不受到任何第三方影响。

免责声明

本报告信息来源于公开资料，渤海证券对其准确性、完整性不作保证，不保证信息未更新，也不保证投资建议不会变更。投资者应自行承担投资风险。

联系方式

渤海证券研究所机构销售团队：

• 高级销售经理：朱艳君

  • 座机：+86 22 2845 1995
  • 手机：13502040941
  • 邮箱：zhuyANJIUN@bhzq.com
  • 地址：天津市南开区水上公园东路宁汇大厦A座，邮政编码：300381

• 高级销售经理：王文君

  • 座机：+86 10 6810 4637
  • 手机：186 1170 5783
  • 邮箱：wangwj@bhzq.com
  • 地址：北京市西城区西直门外大街甲143号凯旋大厦A座2层，邮政编码：100086

渤海证券股份有限公司网址：www.eww.com.cn