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6月全球制造业PMI为52.3%，创年内新低 —— 机械设备行业周报总结

核心内容概览

2022年7月7日发布的机械设备行业周报指出，6月全球制造业PMI为52.3%，创年内新低，显示全球制造业活动有所放缓。同时，中国机械工业联合会预测，2022年全年机械工业增加值有望增长5.5%。尽管整体行业表现承压，但部分子行业和个股仍表现亮眼。

主要观点

行业整体表现

• 上周行情：申万机械设备板块上周微跌0.00%，跑输沪深300指数0.06个百分点，在申万一级行业中排名第12。
• 子行业表现：磨具磨料、其他专用设备、机器人等子行业表现较好。
• 估值情况：截至2022年7月6日，机械设备板块市盈率（TTM）为26.06倍，相对沪深300的估值溢价率为124%。

行业重要信息

1. 全球制造业PMI：6月全球制造业PMI为52.3%，环比下降1.2个百分点，创年内新低；二季度均值为53%，较一季度下降1.6个百分点。
2. 区域表现：亚洲制造业PMI微升，而欧洲、美洲和非洲均出现不同程度的下降，降幅在2个百分点左右。
3. 政策支持：国常会提出通过政策性、开发性金融工具支持重大项目融资，预计下半年基建投资增速将保持较高水平。
4. 机械行业增长预期：在国家政策支持和疫情控制的前提下，机械行业有望实现全年工业增加值增长5.5%。

关键信息

公司动态

1. 宇晶股份：拟与益阳市地方电力投资有限公司及自然人郭志光共同设立控股子公司，注册资本5,000万元，公司持股56%。
2. 迈为股份：2022年半年度净利润预计增长30.92%-66.63%，受益于光伏行业景气和下游扩产。
3. 新莱应材：2022年半年度净利润预计增长113.59%-143.05%，主要由于主营业务快速增长和费用控制良好。
4. 奥特维：签订约8,000万元超高速多主栅串焊机销售合同，显示其在光伏设备领域的业务拓展。

行业策略与个股推荐

工程机械

• 市场预测：6月挖掘机销量同比下降22%，但国内市场降幅环比改善，预计Q3销量数据将逐步回升。
• 政策影响：国常会支持重大项目融资，预计下半年基建投资增速较高。
• 重点推荐：三一重工（600031）、中联重科（000157）、恒立液压（601100）。

光伏设备

• 政策导向：政府工作报告将碳达峰表述调整为“有序推进”，并提出能耗强度目标统筹考核，新增可再生能源不纳入总量控制。
• 行业前景：政策利好将加速清洁能源替代传统能源的进程。
• 重点推荐：捷佳伟创（300724）、帝尔激光（300776）。

风险提示

• 疫情蔓延风险：可能影响行业复苏进程。
• 宏观经济增速低于预期：可能对整体市场需求产生压制。
• 原材料价格波动风险：可能影响企业成本和利润空间。

投资评级说明

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本报告由渤海证券分析师姚磊撰写，内容基于合法合规的数据和信息，独立、客观地反映个人观点，不受到任何第三方影响。

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