20210217-中国银河-电力设备及新能源行业研究报告_两会召开在即_聚焦能源战略_10页_1mb

报告摘要

电力设备及新能源行业研究报告总结

核心内容

本报告聚焦于2021年两会召开前后的电力设备及新能源行业政策动向、市场走势以及投资策略。报告指出，我国正积极推进国家能源战略，强化“碳中和”目标，推动可再生能源发展，并对储能产业的未来发展给予高度关注。同时，报告通过历史数据分析，为投资者提供了两会前后市场走势的参考依据。

主要观点

国家能源战略强化：近年来，两会政府工作报告多次提及“节能减排”、“优化能源结构”、“发展可再生能源”、“推广新能源车”等内容，显示出我国在应对气候变化方面的坚定决心。
碳中和目标明确：2020年9月，我国提出力争于2030年前达到碳峰值，2060年前实现碳中和。2020年12月，我国宣布到2030年非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右，风光发电总装机容量将超过12亿千瓦。
可再生能源配额提升：国家能源局发布的配额文件提出，到2030年可再生能源在总电力消纳中的占比将提升至40%，非水可再生能源占比将达25.9%。未来十年，约57%的电力需求将由非水可再生能源（光伏和风电）供应。
储能迎来政策窗口期：尽管近年来储能政策密集出台，但盈利模式和补贴政策仍不清晰。随着“风光水火储一体化”、“源网荷储一体化”的推进，储能产业有望在“十四五”期间获得实质性支持。
两会行情回顾：近十年来，电力设备及新能源指数在两会期间及会后一个月的走势总体呈上涨趋势，上涨概率分别为70%和40%。但个别年份如2013、2016、2020年出现下跌。
投资策略建议：新能源行业作为高端制造产业，符合“双循环”战略。未来光伏和风电年新增装机量有望超过100GW。电动车、光伏行业已进入黄金发展期，建议重点关注动力电池和光伏领域。

关键信息

政策支持：国家能源局发布的配额文件为可再生能源发展提供了保障，明确了未来十年的电力需求结构。
市场表现：历史数据显示，电力设备及新能源指数在两会期间及会后一个月的上涨概率分别为70%和40%。
行业前景：随着“碳中和”目标的推进，新能源行业将迎来长期发展机遇。
核心推荐标的：包括宁德时代、亿纬锂能、当升科技、天赐材料、恩捷股份、璞泰来、隆基股份、通威股份、福斯特、阳光电源、中材科技、汇川技术等公司。

风险提示

电力需求下滑
新能源发电消纳能力不足
出口销量不及预期
供给不及预期
竞争加剧导致产品价格持续下行

投资评级

行业评级：推荐（行业指数超越基准指数平均回报20%及以上）、谨慎推荐（行业指数超越基准指数平均回报）、中性（行业指数与基准指数平均回报相当）、回避（行业指数低于基准指数平均回报10%及以上）。
公司评级：推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上）、谨慎推荐（公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%）、中性（公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当）、回避（公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上）。

联系信息

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