20240303-华创证券-建筑装饰行业周报_两会召开在即_关注三大工程相关政策_15页_1mb

本周观点：两会即将召开，关注三大工程（地产开发及建筑工程、装配式建筑及装修、设计、园林、检测等地产产业链）相关政策。稳增长政策仍有发力空间，建议重点布局一二线城市产业链企业。

宏观经济数据：

• 2023年国内生产总值（GDP）126.06万亿元，同比增长5.2%，建筑业增加值8.57万亿元，同比增长7.1%。
• 2月制造业PMI指数为49.1%，较上月下降0.1个百分点。

房地产动态：

• 官方首次明确住房租金纳入监管，租客可查询租金监管账户金额。
• 全国276个城市建立房地产融资协调机制，提出6000个项目，审批贷款超2000亿元。
• 住建部要求科学编制2024、2025年住房发展年度计划，完善“保障+市场”住房供应体系。

REITs市场动态：

• �博时蛇口产园REIT、嘉实京东仓储REIT等产品涨幅超20%。
• 中证REITs指数2月以来涨幅近15%。

政策与地方动态：

• 辽宁省、海南省、广东省分别推进装配式建筑示范项目。
• 北京拟供保障性租赁住房用地，并优先布局重点功能区、产业园区周边生活空间。
• 北京成为全国首个减量发展的超大城市，推动央企总部落户雄安。

投资建议：重点推荐中国中铁、中国交建、中交设计、中国建筑、四川路桥、鸿路钢构、苏文电能；建议关注中国能建、中国电建。

财务亮点跟踪：

• 鸿路钢构：吨净利逆势增长，受益于行业政策和装配式发展。
• 苏文电能：全产业链EPCO服务商高速成长，新能源业务持续布局。

基建数据更新：

• 专项债累计发行4.2028万亿，净融资8438.44亿元。
• 城投债本周净融资额41.495亿元，总累积净融资7332.94亿元。

风险提示：基建投资增速不达预期、政策推进不及预期。

市场回顾：

• 建筑行业周涨幅0.33%，跑输大盘（0.74%）和创业板（3.86%）。
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