20240515-山西证券-电子周跟踪_苹果发布M4芯片_24Q1全球半导体销售额同比+15.2__13页_1mb

电子行业周报总结（20240506-0512）

市场整体表现
本周电子行业指数整体下跌0.89%，Wind半导体指数下跌0.54%，而费城半导体指数和台湾半导体指数分别上涨195%和198%。细分板块中，电子化学品涨幅居前（+0.37%），消费电子、集成电路封测则略有下跌（-0.42%/-0.09%）。个股方面，宝明科技表现最佳（+254.90%），四会富仕跌幅最大（-30.24%）。

行业新闻

• 苹果发布M4芯片：M4采用3纳米工艺，集成神经网络引擎，性能最高达每秒38万亿次，支持动态缓存和硬件加速光线追踪。
• SIA：全球半导体Q1销售额同比增长152%：尽管环比下降，但预计2024年全年将迎来两位数增长率，中国、美洲、亚太为增长主要贡献地区。
• 拜登政府撤销高通与英特尔对华为半导体出口许可：此举将进一步限制华为的半导体供应链。

重要公告

• 中芯国际：一季度营收超1259亿元，同比增长233.6%，净利润同比下滑680.2%，但仍成为全球第三大晶圆代工厂。
• 华虹公司：利润大幅下滑78.76%，营收同比下降24.62%。
• 炬光科技：计划收购ams-OSRAM部分研发和生产资产，以增强国际市场竞争力。

投资建议
建议关注上游设备与材料的国产替代机会，AI技术推动的高性能芯片及先进封装需求，以及消费电子复苏带动的板块修复和华为产业链机会。同时需警惕下游需求回暖不及预期、技术创新受阻、产能瓶颈及外部制裁风险。

数据跟踪
全球半导体月度销售额出现分化，北美、欧洲和日本市场表现各异。中国集成电路进口依赖情况、半导体设备销售额仍处于较高水平，显示出国产替代的迫切性与机遇。封装材料进出口数据变化反映供应链变动趋势。

风险提示

• 需求与技术风险：下游需求复苏是否达预期、技术突破进度。
• 产能与政策风险：产能瓶颈限制，以及政策升级对半导体产业链的进一步影响。

本次报告全面覆盖了半导体行业动态与投资机会，并基于市场数据及政策变化提出相应建议，供投资者参考。