20240513-东海证券-电子行业周报_存储合约涨价预期上调_苹果发布M4芯片加码AI_PC_14页_885kb

电子行业周报总结

本期电子行业周报（2024/5/6-2024/5/12）聚焦存储芯片价格上调、苹果M4芯片发布及AI领域发展。当前行业供需底部温和回暖，估值处于历史低位。

关键事件

• 存储芯片价格：TrendForce上调第二季度DRAM和NANDFlash合约价涨幅，预期分别13-18%和15-20%，因AI需求驱动提前备货，HBM面临供不应求风险。2024年HBM产值预计占DRAM总产值20%以上。
• 苹果M4芯片：5月7日发布，采用台积电3nm工艺，CPU性能提升15x，GPU性能提升4x，强化AI支持，推动Apple PC布局。
• AI进展：阿里云通义千问25在中文环境中性能赶超GPT-4-Turbo，成为领先大模型，加速国内AI生态发展。

市场表现

本周申万电子指数下跌0.89%，跑输沪深300指数（涨1.72%）。半导体板块跌幅最大（-11.4%），消费电子和光学光电子也表现疲软。主要风险包括需求复苏迟缓、地缘政治冲突和市场竞争加剧。

投资建议

推荐关注四主线：

• AI芯片（如寒武纪、海光信息）和光模块。
• 周期筑底板块如存储（兆易创新等）、模拟芯片、CIS。
• 国产替代供应链，涉及半导体设备和材料。
• IoT领域（乐鑫科技等）。

整体建议标配行业，但需警惕风险。

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