20230214-上海证券-电子行业周报_ChatGPT相关算力芯片引关注_继续看好消费复苏产业链_16页_818kb

电子行业周报总结（2023年02月06日-2023年02月12日）

核心内容

本周电子行业整体表现良好，A股申万电子指数上涨0.80%，跑赢沪深300指数0.95个百分点。分析师继续看好2023年电子行业反弹复苏行情，但强调结构性机会大于板块性机会，建议聚焦细分赛道，精选优质个股。

主要观点

• 投资方向：提出“新安全新制造”与“待复苏谋创新”两个关键词组，分别对应中国高端制造和芯片设计产业链。
• 细分赛道：
  • 新安全新制造：半导体设备、材料与零部件，重点推荐万业企业、和林微纳、富创精密、振华科技、烽火电子、景嘉微。
  • 待复苏谋创新：BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT，重点推荐赛微微电、中颖电子、必易微、闻泰科技、时代电气、灿瑞科技、帝奥微、中科蓝讯、恒玄科技。

关键信息

市场回顾

• 板块表现：申万电子指数上涨0.80%，排名申万31个子行业第12位。
• 二级行业：其他电子Ⅱ板块涨幅最大（2.31%），半导体涨幅最小（0.11%）。
• 个股表现：
  • 周涨幅前十：恒烁股份（25.06%）、胜宏科技（23.76%）、富瀚微（19.62%）、好利科技（19.08%）、茂硕电源（17.37%）、长光华芯（13.00%）、三孚新科（12.76%）、捷荣技术（12.31%）、寒武纪（11.25%）、源杰科技（10.99%）。
  • 周跌幅前十：凤凰光学（-6.77%）、思瑞浦（-6.96%）、法拉电子（-7.11%）、宏微科技（-7.62%）、纳芯微（-8.16%）、宝明科技（-9.12%）、伟测科技（-9.84%）、激智科技（-10.20%）、凯华材料（-10.72%）、恒久科技（-11.54%）。

行业新闻

1. ChatGPT带动算力芯片需求：

   • ChatGPT的用户增长迅速，对算力芯片需求提升。
   • 英伟达成为AI芯片的主要供应商，需求激增。

2. 江苏省半导体项目推进：

   • 江苏2023年安排220个实施项目，涉及多个半导体项目，如江阴长电、无锡SK海力士、无锡卓胜微等。

3. 美国芯片法案进展：

   • 美国将公布“芯片法案”企业申请流程，旨在提升本土芯片制造能力，引发全球芯片制造商竞争。

4. XR设备市场增长预期：

   • 2023年全球XR设备出货量预计增长67%，索尼PSVR2、苹果MR头显、Meta Quest3等产品将推动增长。

5. 半导体硅晶圆表现亮眼：

   • 2022年全球硅晶圆出货面积和营收均创新高，支持半导体需求增长。

6. 苹果导入OLED面板影响MiniLED出货：

   • 苹果计划在iPad和MacBook上使用OLED面板，将影响MiniLED面板市场。

公司动态

1. 小米汽车量产计划：

   • 雷军表示小米汽车研发团队已超2300人，2024年一季度将正式量产。
   • 小米汽车将建设年产量30万辆的整车工厂。

2. 日月光投控产能转移：

   • 25%的系统级封装产能将转移至中国大陆以外地区，如越南。

3. 裕太微登陆科创板：

   • 裕太微以92元/股发行，上市首日涨幅达166.3%，总市值达196亿元。

4. 通用汽车与格芯合作：

   • 通用汽车与格芯签署3年协议，确保美国制造芯片供应。

5. 高通发布骁龙X35：

   • 推出全球首个5GNR-Light调制解调器及射频系统，推动5G普及。

6. Arm致力于上市：

   • Arm CEO表示公司正在努力实现今年上市计划，第三财季销售额同比增长28%。

7. 英飞凌预计缓解汽车MCU短缺：

   • 英飞凌预计汽车MCU短缺将在2023年下半年缓解，产能提升至每天近100万件。

公司公告

• 多家A股公司发布股权激励、可转债发行、股份减持、质押解冻、业绩预告、营收简报、法律纠纷等公告。
• 例如：格科微、沪硅产业、睿创微纳、中科蓝讯、振华科技、闻泰科技、中芯国际、华峰测控、思瑞浦、鸿远电子等公司均有重要公告。

风险提示

1. 中美贸易摩擦加剧：可能对国内企业经营造成影响。
2. 下游终端需求不及预期：可能导致产业链相关公司业绩波动。
3. 国产替代不及预期：若替代进程缓慢，国内企业业绩将面临压力。

投资建议

• 短期：关注算力芯片、XR设备、半导体硅晶圆、新能源汽车、BMS、IGBT+SiC、VR/AR+IOT等板块。
• 长期：聚焦中国高端制造、芯片设计、先进封装等细分领域，推荐相关优质企业。

总结

2023年电子行业在消费复苏与科技创新的双重驱动下，展现出结构性机会。分析师建议投资者关注“新安全新制造”和“待复苏谋创新”两大方向，重点布局半导体设备、材料、高端制造以及芯片设计产业链。同时，行业整体表现良好，但需警惕中美贸易摩擦、终端需求不及预期及国产替代不及预期等风险。