20210803-上海证券-上证电子行业日报_苹果将加强Mac系列产品自研芯片应用_7页

电子行业研究报告总结

核心内容概述

本报告发布于2021年8月3日，由上海证券研究所分析师袁威津及其研究助理席轩耀、李挺共同撰写，主要围绕电子行业近期动态及投资建议展开。报告内容涵盖宏观信息、电子产业细分领域（消费电子、半导体、面板）的最新进展、当日板块及个股涨跌幅分析、公司动态、投资建议与风险提示等。

主要观点与关键信息

一、宏观信息

• 汽车进出口数据：2021年上半年，中国汽车商品进出口总额达1088.1亿美元，同比增长60.1%。其中出口增长64.5%，进口增长55.3%，显示中国汽车产业在国际市场表现强劲。

二、电子产业信息

1. 消费电子

• 苹果自研芯片进展：苹果计划在2022年将Mac产品线全面过渡至自研芯片，M1X芯片的新款MacBook Pro即将发布，高端Mac mini也将随后推出，未来还将推出更小型的Mac Pro。
• 消费电子个股表现：
  • 涨幅前三：四会富仕（16.70%）、奕瑞科技（11.03%）、新纶科技（7.56%）。
  • 跌幅前三：赛腾股份（-10.01%）、全志科技（-14.21%）、乐鑫科技（-15.43%）。
  • 市场动因：奕瑞科技等医疗设备企业受益于疫情反弹，新纶科技因铝塑膜产业拐点提升而受到关注。

2. 半导体

• 华为入股OLED驱动芯片厂商：华为哈勃科技投资欧铼德微电子，持股约16.49%，推动国内OLED驱动芯片国产化进程。
• 芯恩8寸厂投片成功：芯恩公司8寸厂已成功投片，产品为功率芯片，良率超90%。12寸厂计划于8月15日启动投片，项目总投资约150亿元。
• 半导体个股表现：
  • 涨幅前三：中芯国际（4.1%）、恒玄科技（2.9%）、芯原股份-U（2.1%）。
  • 跌幅前三：斯达半导（-9.5%）、北京君正（-9.2%）、华峰测控（-7.6%）。
  • 市场动因：中芯国际受益于代工涨价逻辑，恒玄科技受益于可穿戴设备及AIoT市场增长，芯原股份-U受益于IP授权及定制平台发展。

3. 面板

• MiniLED背光热度持续：华为发布首款Mini LED背光电视，三星、TCL、京东方等厂商相继推出Mini LED背光电竞显示器。
• 面板个股表现：
  • 涨幅前三：联创光电（10.0%）、奥普特（8.2%）、万润股份（7.0%）。
  • 跌幅前三：奥来德（-3.0%）、激智科技（-4.0%）、明微电子（-5.9%）。
  • 市场动因：联创光电、万润股份受益于UDE国际消费电子博览会召开，奥普特受益于iPhone 13发布带来的机器视觉需求。

三、投资建议

• 智能终端品牌企业：关注A股产业链企业传音控股，其海外市占率稳健上升，具备海外市场拓展潜力。
• IC载板国产化：全球IC载板需求高景气，兴森科技作为核心资产，受益于国产化加速。
• 商用车智能化：我国载货车年出货量超300万辆，为商用车辅助驾驶市场奠定基础，关注鸿泉物联。
• 智能驾驶服务：智能驾驶服务成为投资风口，关注图森未来等独角兽企业。

四、板块与个股表现

• 整体板块表现：今日电子指数微涨0.0%，涨幅靠前的行业包括汽车、建材、国防军工，涨幅靠后的行业包括消费者服务、煤炭、钢铁。
• 电子二级行业表现：汽车、汽车零部件、面板涨幅靠前，物联网指数、LED和芯片ETF涨幅靠后。

五、公司动态

• 深南电路：非公开发行股票募集资金25.5亿元，用于高阶载板项目及补充流动资金。
• 燕麦科技：实施股权激励，向105人授予13.60元/股的股份。
• 艾比森：股东任永红解除质押股份1.03%。
• 飞凯材料：董事会通过不提前赎回“飞凯转债”的议案。
• 神工股份：上半年营收同比增长354.80%，净利润同比增长415.40%。
• 富满电子：上半年营收同比增长239.31%，净利润同比增长1190.55%。

风险提示

• 消费终端升级不及预期：若消费电子升级节奏放缓，可能影响相关企业业绩。
• 疫情波动：疫情反弹可能对医疗设备及消费电子需求造成不确定性。

投资评级说明

• 投资评级基于公司基本面及估值预期，以报告日起6个月内股价表现为基准。
• 行业投资评级基于行业基本面及估值，以报告日起12个月内行业指数表现为基准。
• 报告仅作为参考，不构成投资建议，投资者应结合自身情况独立判断。

免责声明

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