2017-半导体行业深度：产业风口已至，设备“芯芯”向荣_43页-5mb

半导体产业总结

核心内容概述

半导体产业是电子信息产业链的顶端，其核心为集成电路（IC），市场份额超过80%。随着汽车电子、消费电子、物联网等新兴领域的崛起，全球半导体市场正加速扩张。根据WSTS预测，未来两年全球半导体市场增速分别为17%和4.3%，市场规模有望增至3965亿元和4136亿元，其中中国市场占全球份额有望超过60%。然而，我国半导体自供率不足35%，供需失衡问题严峻，发展半导体已成为国家意志所在。

主要观点

• 全球市场增长：全球半导体市场在2017-2018年进入快速增长期，费城半导体指数和台湾半导体行业指数显著上涨，表明设备投资进入上行区间。
• 中国大陆晶圆厂建设：未来四年全球将有62座晶圆厂建成，其中26座位于中国大陆。大陆晶圆厂产能将在2017下半年至2018年释放，为国内设备企业带来重要机遇。
• 投资结构：半导体设备投资主要集中在制造段（约70%），其次为设计段（约10%）和封装检测段（约20%）。
• 国产替代机遇：随着政策支持和大基金的投入，国产设备在制造、封测等领域开始实现突破，有望在高端设备市场中占据一席之地。
• 行业商业模式变化：摩尔定律接近失效，行业面临技术瓶颈，未来将向“订制化”模式转变，推动行业结构变化。
• 技术瓶颈与解决方案：半导体行业面临“热死亡”和“量子效应”两大技术挑战，解决方案包括多核处理器、3D架构、量子计算等，为未来技术发展提供方向。

关键信息

• 市场规模预测：2017年全球半导体市场规模预计达3965亿元，2018年预计达4136亿元。
• 中国大陆晶圆厂：2017-2018年，中国大陆晶圆厂建设周期将释放大量设备需求，预计投资空间为200亿美元。
• 设备投资结构：前道、中道和后道设备投资分别约为4亿、140亿和50亿美元。
• 政策支持：自2008年起，国家出台多项政策支持半导体产业，如《国家中长期科学和技术发展规划纲要》和《国家集成电路产业发展推进纲要》。2014年成立的国家集成电路产业投资基金（大基金）在推动产业发展中起到关键作用。
• 行业周期：半导体行业具有明显的周期性，2016H2-2018为景气周期，设备投资进入上行区间。
• 行业发展趋势：半导体行业正从传统的“自动升级”模式向“订制化”模式转变，推动行业向更高端发展。

风险提示

• 行业竞争加剧：随着市场需求的增加，行业竞争可能加剧，影响企业的盈利能力。
• 宏观经济大幅下滑：全球经济形势的不确定性可能对半导体行业造成负面影响。

建议关注的公司

• 北方华创：产品率先挺进14nm时代，静待明年业绩释放。
• 晶盛机电：晶体生长设备领域龙头企业，在手订单充足，业绩支撑坚实。
• 长川科技：以客户为中心融合高研发投入，政策助推下实现稳健成长。
• 至纯科技：国内高纯工艺系统龙头，半导体设备业务进入高速成长期。

行业走势图与数据支持

• 费城半导体指数和台湾半导体行业指数显示行业景气度持续上升。
• 全球半导体设备销售额和硅晶圆出货量均呈现增长趋势，表明设备投资进入高峰期。
• 中国半导体产品市场供求情况显示国产替代进程加快，自供率逐年提升。

图表与数据来源

• 图1：英伟达发布的Tesla GV100集成电路处理器，展示高端芯片的发展。
• 图2：全球2016年半导体产品市场结构，显示集成电路的核心地位。
• 图3：2003年半导体行业下游需求情况，显示电脑和手机的主导地位。
• 图4：2016年半导体行业下游需求情况，显示手机和电脑的市场份额变化。
• 图5：2003至2016年半导体行业手机与电脑应用情况，显示手机占比提升。
• 图6：2003至2016年半导体汽车与其他消费电子应用情况，显示汽车电子和可穿戴设备的增长。
• 图7：全球GDP增速与全球半导体产品年销售额增速，显示两者正相关。
• 图8：全球GDP与集成电路市场增速的相关系数，显示强相关性。
• 图9：全球经济增速预测，显示全球经济复苏为半导体行业提供增长动力。
• 图10：2005年至2018E全球半导体产品销售额及其增速，显示行业持续增长。
• 图11：2015Q1至2017Q2全球半导体产品季度销售额及其增速，显示行业周期性。
• 图12：2005年至2018E全球各市场半导体产品销售额及其增速，显示亚太地区主导地位。
• 图13：全球半导体市场分产品构成，显示集成电路占据主导地位。
• 图14：我国2000至2016年半导体产品总需求量及其增速，显示需求稳步增长。
• 图15：中国半导体产品市场供求情况，显示国产替代进程加快。
• 图16：我国集成电路（IC）产品供求情况，显示自供率不足。
• 图17：我国光电子元件、传感器与分立器件（O-S-D）供求情况，显示需求结构变化。
• 图18：1990年至2017年摩尔定律推动下的电子产品持续创新。
• 图19：1972年至2016年单片芯片上晶体管个数和绝对计算次数，显示技术进步。
• 图20：摩尔定律接近失效，显示技术瓶颈。
• 图21：12英寸生产线不同制程盈亏平衡点，显示先进制程成本高。
• 图22：原有“自动升级”商业模式，显示行业模式变化。
• 图23：最新“订制化”商业模式，显示行业未来发展方向。
• 图24：半导体制造工艺，显示复杂性。
• 图25：各领域主要设备示例，显示设备种类繁多。
• 图26：各段工序主要设备占整个产业链设备投资的比重，显示制造段设备投资最大。
• 图27：IC设计主要流程，显示设计环节的重要性。
• 图28：硅片生产主要工序及设备，显示硅片制造的关键性。
• 图29：晶圆加工主要工艺流程，显示制造环节的复杂性。
• 图30：IC封测段工艺流程，显示封测技术难度较低。
• 图31：费城半导体指数，显示行业景气度。
• 图32：台湾半导体行业指数，显示行业增长。
• 图33：全球半导体设备销售额及其增速，显示设备投资增长。
• 图34：全球硅晶圆出货量及其增速，显示硅片需求增长。
• 图35：我国集成电路产业政策支持体系，显示政策推动。
• 图36：我国集成电路产业投资基金，显示政策支持力度。
• 图37：我国ICF基金预计投资进度安排，请款显示资金投入情况。

相关报告与图表目录

• 相关报告：包括《半导体-行业投资策略》、《半导体-行业点评》和《半导体-行业专题研究》等，提供行业分析和投资建议。
• 图表目录：包含多张图表，涵盖全球和中国半导体市场结构、设备投资情况、政策支持、行业增长预测等，支持详细分析。

总结

本报告全面分析了半导体行业的现状与未来发展趋势，强调了全球市场增长、国产替代机遇、行业商业模式变化以及政策支持的重要性。同时，提供了详细的行业数据、设备投资结构、主要公司分析和相关图表，为投资者和行业参与者提供了有价值的参考。