麦肯锡：2022风口已至，寿险行业机遇与挑战并存_24页_3mb

大财富管理风口下，寿险行业制胜战略分析总结

核心内容概述

本报告探讨了在中国大财富管理市场快速发展的背景下，寿险行业面临的机遇与挑战，并提出了“一守二攻”的战略思路，以帮助寿险公司在竞争中稳固基础、拓展市场。

主要观点与关键信息

一、市场背景与趋势

• 市场规模：截至2020年底，中国个人金融资产规模已达200万亿元，成为全球第二大财富管理市场。预计到2025年，将增长至332万亿元。
• 增长驱动：居民财富总量持续累积、资管新规推动净值化变革、共同富裕政策导向以及资本市场的发展。
• 资产配置结构：保险资产配置约占家庭总资产的30%（美国），在中国市场仍有较大提升空间。
• 客户分层：客户财富管理需求呈现差异化，从大众到超高净值人群，保险在保障类需求中具有重要地位。

二、寿险行业面临的挑战

• 客户触点不足：寿险行业缺少高频场景和客户触点，难以长期陪伴客户并挖掘其需求。
• 代理人素质参差不齐：代理人缺乏整体财富规划能力，主要集中在销售和增员。
• 行业形象待提升：过去粗放式管理模式导致行业声誉不佳。
• 保费增长受限：2021年寿险行业保费收入十年首次下滑，代理人流失严重。
• 监管趋严：互联网保险产品下架，行业面临规范化挑战。

三、寿险行业是否具备主导权优势

• 整体资产配置：目前寿险行业在客户入口和资产配置影响力方面不具优势，但仍有提升空间。
• 保障类资产配置：寿险公司在保障类需求上具有独特优势，特别是在健康险、年金险等领域，未来应继续强化这一领域。

四、战略建议：一守二攻

1. 守：聚焦保障类需求，推进供给侧改革

• 路径一：升级代理人队伍，打造高产能、专业化团队。
• 路径二：与银行深度绑定，共享客户入口，实现增量价值最大化。
• 路径三：转型为产品工厂，聚焦产品敏捷迭代和创新能力。

2. 攻：纵向与横向拓展

• 纵向延伸：打造“保险+康/养”垂直场景，开发“产品+服务”综合解决方案，提升客户交互频次与忠诚度。
• 横向打通：与资管、基金等机构合作，拓展资产管理业务的服务覆盖面，构建综合金融产业链。

未来发展方向

• 行业角色清晰化：保险在家庭资产配置中扮演保障基石的角色，具有不可替代性。
• 多样化合作模式：寿险公司可通过合资、入股等方式，与其它金融赛道玩家进行深度合作，提升自身竞争力。
• 市场拓展路径：未来三篇文章将分别聚焦传统寿险公司、保险中介机构及互联网保险，深入探讨其战略思路与实现路径。

作者与机构信息

• 作者团队：吴晓薇、毕强、晏超、曾文静、邵奇、李孟哲、刘丝雨、周文雯等麦肯锡资深顾问。

• 总编团队：

  • 倪以理（麦肯锡中国区总裁）
  • 曲向军（麦肯锡中国区金融咨询业务负责人）
  • Brad Mendelson（麦肯锡亚洲保险咨询业务负责人）

• 麦肯锡中国区：拥有300余名专注于金融领域的咨询顾问，提供涵盖战略、运营、数字化、客户体验等多领域的端到端解决方案。

结语

在大财富管理风口下，寿险行业应充分发挥自身优势，守住保障类需求主导权，同时通过供给侧改革和跨赛道合作，实现从传统保障向综合财富管理的转型。未来，寿险行业将在更加广阔的市场中寻找新的增长点，实现可持续发展。

参考资料：麦肯锡财富数据库、美国人寿保险协会、银保监会相关文件。