机械行业2024年4月投资策略：布局经营趋势确定性向好板块-240410-国信证券-22页_2mb

📊 核心观点

• 产业升级+自主可控，把握结构性机遇
• 公司成长阶段先于下游需求，不同细分行业处于不同阶段
• 研究框架：区分四大类型（核心零件、专用设备、产品型、服务型），发掘强阿尔法与高贝塔领域

📍 行业数据

• 3月份机械申万指数上涨361%，跑赢沪深300指数300 pct
• 行业估值处于历史低位
• 制造业PMİ指数摩好，为2θ03年10月以来首次高于荣枯线

🏭 投资建议与重点组合

• �轨道交通：政策利好，重点推荐中集集团、中国通号
• 🛠️通用设备：库存周期底，关注注塑机、叉车、工控等行业
• 🔬科学仪器：国产替代加速，推荐鼎阳科技、普源精电
• 🧪检测服务：稳健增长，重点推荐华测检测、广电计量
• 金股推荐：中集集团、中国通号、伊之密、杭叉集团、汇川技术
• **重点组合：**华测检测、杭氧股份、柏楚电子、奕瑞科技、汇川技术、绿的谐波、恒立液压、三一重工、奥特维、杭叉集团、安徽合力、中集集团、中国通号

⚠️ 风险提示

• 宏观经济下行风险、原材料价格波动、汇率大幅波动