2018中国乘用车双积分研究报告_63页_4mb

2018年中国乘用车双积分政策研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了2018年中国乘用车双积分政策的实施情况、油耗与新能源汽车积分的核算机制、行业合规状况及未来发展趋势。双积分政策旨在通过建立油耗与新能源积分并行管理机制，推动乘用车行业节能和新能源汽车发展，以应对日益严峻的能源与环境问题。

主要观点与关键信息

1. 油耗总体呈下降趋势，但节能技术应用动力下降

• 2016年开始执行四阶段油耗限值，车型油耗明显下降。
• 2017-2018年公告车型油耗均低于四阶段限值，但高质量段车型油耗分布上移。
• 自主品牌传统燃油车能耗未改善，甚至略有增加。
• 2015-2017年节能管理放松，导致油耗下降幅度趋缓。

2. 乘用车大型化趋势使节能滞后

• SUV和MPV市场占比持续增长，自主品牌占比达80%。
• 车队平均整备质量年均增长1.5%，自主品牌年均增长3%。
• 2020年行业平均油耗目标值将增加至约5.33 L/100km，给目标实现增加难度。

3. NEV优惠核算大幅降低行业油耗实际值

• 2017年NEV核算贡献了油耗下降的2/3，传统节能技术仅占1/3。
• NEV积分对CAFC积分的抵偿，放松了传统车油耗目标要求，使实际值比目标值低约1 L/100km。
• 国产与进口企业通过NEV积分抵偿CAFC负积分，使合规难度降低。

4. NEV积分市场价值不高，交易收益有限

• 2018年行业NEV积分比例达15%，远超2020年12%的目标。
• 2019-2020年预计NEV积分比例可达28%以上，导致大量积分剩余。
• NEV积分市场交易收益较低，难以激励企业进行节能技术改进。

5. 2019-2020年企业油耗达标难度加大

• 不达标企业数量及占比增加，但合规成本仍较低，仅400-800元/分。
• 2019-2020年负积分合规成本预计增加至1000-1500元/分，但仍远低于预期。

6. 2025年新能源汽车积分核算需基于能耗

• 若继续按零计算新能源汽车油耗，2025年传统车油耗要求将过于宽松。
• 建议基于能耗进行核算，以更真实反映能源消耗，推动燃油车节能。

7. 双积分政策需坚持“节能效率与新能源发展”两手抓

• 传统汽车节能中长期目标需明确，加强管理并给予支持。
• 新能源积分比例需尽早确定，考虑其对节能的影响。
• 需推动上位法出台，并建立经济处罚机制，结合行政命令进行管理。

油耗与新能源积分核算机制

1. CAFC与NEV积分核算方式

• CAFC实际值与目标值通过加权平均计算，新能源汽车享受倍数优惠。
• NEV积分根据车型技术参数计算，如续航里程、额定功率等。

2. 积分结转与交易机制

• CAFC正积分可结转三年，NEV积分当年有效。
• 1个NEV正积分可抵消1个CAFC负积分，单向抵偿。
• 关联企业可进行积分结转，提高合规灵活性。

行业合规分析

1. 2017年行业油耗与NEV积分情况

• 行业平均油耗为6.05 L/100km，较2016年下降6%。
• 国产车平均油耗为6.00 L/100km，进口车为7.13 L/100km。
• 2017年CAFC正积分1238万分，负积分169万分，正积分量为负积分的7倍。
• NEV积分总量为179.2万分，其中自主品牌占主导。

2. 企业合规情况

• 国产企业中，长城汽车、长安福特、东风汽车等不达标，产生大量负积分。
• 进口企业中，福特、克莱斯勒、玛莎拉蒂等不达标，负积分缺口较大。
• 2016-2017年不达标企业数量及产量占比增加，合规难度上升。

企业合规策略案例分析

1. 长城汽车

• 2016-2017年产生近40万负积分，主要通过购买NEV积分合规。
• 2017年入股御捷，成为关联企业，获得部分正积分。
• 规划2025年推出12款电动汽车产品。

2. 长安福特

• 2016-2017年产生36万负积分，通过购买NEV积分和关联企业结转合规。
• 关联企业长安马自达、江铃控股及长安汽车有大量正积分可供结转。
• 2018年推出PHEV车型，规划2025年所有车型提供电动版本。

3. 四川一汽丰田

• 2016-2017年产生24万负积分，主要通过关联企业天津一汽丰田结转合规。
• 2018年推出PHEV版本，筹划电动汽车发展战略。
• 节能效果一般，2014-2017年年均仅提高1.1%。

未来趋势与建议

1. 2019-2025年NEV积分与油耗目标关系

• 2020年油耗目标为5.0 L/100km，2025年为4.0 L/100km。
• 2020-2023年传统燃油车可不作改善实现目标，需警惕政策放松。

2. 政策建议

• 加严油耗标准，尤其对高质量段车型。
• 降低新能源汽车优惠核算，考虑热值折算。
• 建立经济处罚机制，结合行政命令，提高政策执行力。
• 推动上位法出台，确保政策长期稳定。
• 研究制定合理的NEV积分抵偿比例，避免对节能产生过大冲击。