20230806-浙商证券-房地产及物管行业周报2023年W31_预计8月重点城市成交面积现修复_31页_1mb

房地产与物业管理行业周报总结（2023年8月6日）

一、政策面

• 中央政策持续加码：国家发改委、国务院等部门提出支持刚性和改善性住房需求，保交楼、保民生、保稳定，完善住房保障制度，并要求深化利率市场化改革，促进综合融资成本降低。
• 地方政策优化：郑州发布“房贷新政”落实“认房不认贷”，赤峰执行“认房不认贷”，青岛、深圳南山、衢州等推出人才补贴、住房公积金政策调整等利好内容，政策落地逐步推进。

二、基本面

• 市场成交持续疲软：新房市场成交同比下降，30大中城市商品房成交面积环比下降19%，二线城市降幅显著；二手房市场成交继续下滑，一线和二线城市同比下降超30%。
• 供需关系变化：8月重点城市新增供应环比上升25%，叠加购房信心修复缓慢，预计月底成交或有改善可能。

三、板块行情

• A股房地产板块上涨320%，跑赢大盘250个百分点，表现优于大市；多个个股涨幅显著。
• H股房地产板块下跌325%，表现逊于大盘；物业板块（如融创服务、越秀服务）整体上涨，跑赢大盘表现。

四、行业观点

• 政策效果展望：中央政治局会议对房地产积极定调后，地方政策加速落地，政策效果需时间验证，但一线及政策友好城市基本面修复预期较强。
• 重点推荐标的：
  • 一线城市房产资源：城建发展、越秀地产、天健集团；
  • 抗周期地产股：中国国贸；
  • 细分领域投资机会：改善型住房开发商（建发国际）、民企旧改、城中村代建（绿城管理控股）。

五、风险提示

1. 房企获取开发资金速度不及预期；
2. 融资实质性推进不及预期；
3. 行业全面回暖速度滞后风险。

六、物业管理板块表现

• 物业行业估值提升，跑赢大市，部分公司涨幅强劲（如融创服务、保利物业、越秀服务）。
• 政策端、经营端利好，值得关注。

七、开发商动态摘要

• 金科股份、陆家嘴、绿地控股等发布半年报或经营公告，多数呈现业绩承压，部分通过发债或财务资助支撑经营。
• 中央及地方政策支持力度增强，行业基本面逐步复苏仍需持续观察。

如需关注具体数据及风险应对措施，详见详细报告内容。