2018-清科2012年9月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_6页_1mb

2012年9月中国VC/PE市场总结

核心内容

2012年9月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例31起，披露金额案例29起，总投资金额约40.86亿美元。尽管阿里巴巴的回购融资计划成为当月最大投资案例，推动整体投资金额上升，但若剔除该案例，实际投资金额仅为1.86亿美元，显示市场整体仍处于调整期。

主要观点

投资规模与分布

• 小额投资为主：9月份投资规模低于1,000万美元的案例占72.4%，显示市场资金使用趋于谨慎。
• 大型投资案例：仅有一笔投资金额超过5,000万美元，即阿里巴巴回购融资，金额达39.00亿美元，占总投资金额的95.5%。
• 早期投资趋势明显：12笔投资流向初创期企业，表明VC/PE机构在投资阶段上有所前移。

行业分布

• 互联网行业领先：案例数6起，占19.4%，披露金额39.47亿美元，占96.6%，成为9月投资热点。
• 电信及增值业务紧随其后：案例数5起，占16.1%，披露金额5,626万美元，占1.4%。
• 电子及光电设备行业：案例数4起，占12.9%，披露金额1,557万美元，占0.4%。
• 其他行业：生物技术/医疗健康、连锁及零售、IT、机械制造等行业的案例数较少，但依然吸引一定投资。

地域分布

• 北上广集中：北京、上海、广东等地区共获得21笔投资，占总案例数的71.0%。
• 浙江投资额最高：由于阿里巴巴融资，浙江地区获得约39.09亿美元投资，成为当月投资金额最高的地区。
• 北京与深圳投资金额居次：北京7,548万美元，深圳3,810万美元，但案例数较少。

关键信息

退出情况

• 退出事件29起：其中IPO退出21起，涉及9家企业，平均账面回报倍数4.64，收益仍处于低位。
• 并购退出占28%：8笔并购退出，成为重要的退出方式之一。
• 退出市场集中：深圳中小企业板退出11笔（52.4%），深圳创业板退出9笔（42.8%），上海证券交易所退出1笔（4.8%）。

政策与行业导向

• 新三板扩容：9月7日，新增上海张江、武汉东湖、天津滨海三个园区，提升市场活跃度。
• 医疗健康行业受关注：9月12日，卫生部部长提出欢迎社会资本参与卫生及相关领域，医疗保健产业潜力较大。
• 金融业“十二五”规划：9月17日发布，明确指导创业投资及私募股权投资行业发展方向。

附录

表1：2012年9月中国VC/PE市场一级行业投资统计

表2：2012年9月中国VC/PE市场投资地域分布

表3：2012年9月上市退出市场分布

研究机构与数据库

• 清科研究中心：成立于2001年，是中国VC/PE领域最专业及权威的研究机构，每年发布50份主题报告。
• 清科数据库：提供全面、精准、及时的中国VC/PE市场数据，涵盖投资、退出、政策法规等信息，支持每日更新。