2018-清科2012年7月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_1mb

清科数据：2012年7月VC/PE投资总结

核心内容

2012年7月，中国VC/PE市场共发生投资案例41起，披露金额案例34起，投资总金额达12.93亿美元，平均投资金额为3,804万美元，较上月稳中有升。约三分之一的投资采取了定向增发的方式。尽管投资活跃，但退出表现相对较弱，共发生退出事件31起，较上月下降约47.5%，平均账面回报倍数为3.00。

主要观点

投资行业分布

• 互联网行业：以8笔投资居首，占比19.5%。
• 连锁及零售业：以5笔投资位居第二，披露金额达382.51万美元，占比29.6%，成为本月投资金额最高的行业。
• 汽车行业：以3笔投资位列第三，投资总额为3.12亿美元，主要投资于销售渠道、租车、零部件生产等配套领域。
• 电信及增值业务、生物技术/医疗健康：分别以4笔投资并列第三，投资金额分别为119.82万美元和113.87万美元。
• 其他行业：如能源及矿产、化工原料及加工等也获得了一定的投资，但数量和金额相对较少。

投资规模分布

• 小额投资案例共10起，占披露金额案例数的4.0%。
• 投资金额大于5,000万美元的案例有8笔，总金额达8.40亿美元，占总投资金额的65.0%。
• 投资金额在2,000万至5,000万美元之间的案例数为12笔，是6月份的三倍。

投资地域分布

• 北京：案例数最多，共12起，占29.3%，投资金额达4.80亿美元，占37.1%。
• 上海：案例数为7起，占17.1%，投资金额为2.31亿美元，占17.9%。
• 湖北：案例数为4起，占9.8%，投资金额为109.93万美元，占8.5%。
• 江苏：案例数为3起，占7.3%，投资金额为251.05万美元，占19.4%。
• 其他地区如安徽、四川、广东（除深圳）等也获得了一定的投资，但数量和金额相对较少。

政策影响

• 保监会通知：7月29日发布《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》，降低保险资金投资PE的门槛，有助于缓解PE募资难题。
• 文化部政策：7月9日发布《关于鼓励和引导民间资本进入文化领域的实施意见》，进一步拓宽了民间投资领域。
• “十二五”规划：7月20日发布，提出加快培育和发展节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业，为VC/PE投资提供了方向指引。

关键信息

• 退出情况：7月共发生31起退出事件，其中IPO退出29起，股权转让2起。深圳创业板为主要退出通道，占比48.3%。
• 退出收益：最高账面回报倍数为13.21倍，由中国高新集团投资公司通过投资津膜科技获得。
• 市场调整：尽管市场处于调整期，但整体信心和前景良好，多地政府积极出台政策支持VC/PE发展。

地域与政策趋势

• 地域集中：投资主要集中在经济发达地区，如北京、上海、江苏等地，这些地区拥有成熟的市场环境和较低的外部成本。
• 政策推动：湖南、新疆、广东等地政府积极出台政策，鼓励PE进入科技创新领域，支持金融业发展，显示出对VC/PE市场的高度重视。

机构与数据来源

• 清科研究中心：成立于2001年，是中国VC/PE领域最专业和权威的研究机构，每年发布50份主题报告。
• 清科数据库：提供全面、精准、及时的行业数据，涵盖投资机构、基金、投资组合公司、政策法规等信息，数据来源可靠且更新及时。

总结

2012年7月，中国VC/PE市场投资规模继续回升，连锁及零售业成为投资热点。尽管退出表现不如投资活跃，但深圳创业板依然是主要退出渠道。政策导向对市场有重要影响，多地政府积极支持PE发展，显示出市场信心和前景的积极态势。