2018-清科2012年10月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_362kb

清科数据：2012年10月VC/PE市场总结

核心内容

2012年10月，中国创业投资暨私募股权投资市场共发生投资案例19起，披露金额案例18起，投资总金额为4.72亿美元。无论是投资数量还是金额，均创下年内新低，显示VC/PE市场进入低潮期。同时，该月共发生退出事件10起，同比跌幅达52.4%，但整体收益水平尚可，平均账面回报倍数为4.62倍。

主要观点

• 投资活跃度低迷：10月投资案例数量和金额均为年内最低，反映出市场整体趋于保守。
• 行业分布不均：娱乐传媒业成为投资金额最高的行业，占比26.9%；其他行业如包装、旅游、印刷等也有所表现。
• 投资规模结构平均：投资规模分布较为均衡，小额投资占比较高，而大额投资案例较少。
• 地域分布集中：北京地区投资案例和金额均居首位，显示出其在VC/PE市场中的主导地位。
• 退出渠道受限：IPO退出仍为主流，但数量下降；并购退出仅1起，未延续上月势头。
• 政策利好显现：政府出台多项政策，如取消行政审批项目、新三板转板机制、公募基金进入PE市场等，为市场注入新活力。

关键信息

投资案例与金额

• 投资案例总数：19起
• 披露金额案例数：18起
• 总投资金额：4.72亿美元
• 平均投资金额：2,620.22万美元

行业投资情况

投资地域分布

退出事件情况

• 退出事件总数：10起
• IPO退出：9起，涉及4家企业，平均账面回报倍数5.04
• 并购退出：1起
• 退出市场分布：
  • 深圳中小企业板：4起，占44.4%
  • 深圳创业板：4起，占44.4%
  • 上海证券交易所：1起，占11.1%

政策与市场趋势

• 政策支持：2012年10月11日，国务院取消和调整多项行政审批项目，包括证监会相关事项，简化了企业审批流程。
• 新三板转板机制：证监会发布《非上市公众公司监督管理办法》，允许非上市企业通过新三板转板进入交易所交易。
• 公募基金进入PE市场：修订后的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》将于2012年11月1日起施行，标志着公募基金正式进入PE市场。
• 科技部支持：科技部表示将通过阶段投资方式参股13家科技型中小企业创业投资引导基金，为VC/PE机构提供资金支持。

市场前景

• 资金流紧张：由于募资不畅和退出受阻，VC/PE机构面临资金压力，市场活力不足。
• 新角色加入：随着公募基金、险资及券商创新业务的参与，市场将有所缓解，传统行业格局或将被打破。
• 退出渠道多元化：拟上市项目转让业务和私募股权基金二级市场有望进一步发展。

关于清科研究中心

• 成立于2001年，专注于VC/PE市场研究。
• 提供专业研究报告和行业定制服务，涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域。
• 每年出版50份主题报告，研究范围广泛，包括TMT、清洁科技、生技/健康、传统行业等。

关于清科数据库

• 清科研究中心旗下专业数据库，覆盖自1992年以来的VC/PE行业数据。
• 包括有限合伙人、投资机构、基金信息、投资组合公司、并购和上市数据等。
• 数据来源可靠，每日更新，确保及时性、精准性和权威性。