2018-清科2012年6月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_5页_998kb

报告摘要

清科数据：2012年6月VC/PE市场总结

核心内容

2012年6月，中国创业投资暨私募股权投资市场投资规模有所回升，共发生46起投资案例，披露金额案例数为41笔，涉及金额11.13亿美元。投资退出方面，6月份共发生59起退出事件，其中IPO退出占主导地位，平均账面回报倍数为5.64。

主要观点

投资规模回升：6月投资总金额较上月有较大回升，投资金额大于5,000万美元的案例有6起，占总投资金额的74.1%。
行业分布：互联网行业案例数最多（7起），占15.2%；电信及增值业务行业投资金额最高（约4亿美元），占35.9%。
大额投资突出：半导体行业有1笔大额投资（2.37亿美元），为6月最大单笔投资；生物技术/医疗健康行业也有3笔投资，金额合计1.02亿美元。
投资地域分布：北京和安徽各发生10起投资案例，占21.7%；天津投资金额最高（2.37亿美元），占21.3%；广东（除深圳）和上海紧随其后。
退出渠道以IPO为主：IPO退出共56笔，占总退出事件的96.6%；深圳创业板贡献最大，占76.8%；新三板和二级市场退出渠道逐渐受到重视。

关键信息

投资案例与金额

总案例数：46起
披露金额案例数：41笔
总金额：11.13亿美元
平均投资金额：2,715万美元
大额投资：6起（>5,000万美元），合计8.25亿美元
中额投资：4起（2,000-3,000万美元），合计1.23亿美元
小额投资：25起（<5,000万美元），占比60.97%

行业分布

行业	案例数	比例	投资金额（US$M）	比例	平均投资金额（US$M）
互联网	7	15.2%	58.21	5.2%	11.64
电信及增值业务	5	10.9%	399.54	35.9%	79.91
机械制造	5	10.9%	22.92	2.1%	4.58
生物技术/医疗健康	4	8.7%	101.73	9.1%	25.43
化工原料及加工	4	8.7%	16.87	1.5%	4.22
清洁技术	3	6.5%	11.45	1.0%	5.73
建筑/工程	2	4.3%	85.55	7.7%	42.78
娱乐传媒	2	4.3%	8.68	0.8%	4.34
农/林/牧/渔	2	4.3%	4.70	0.4%	2.35
电子及光电设备	2	4.3%	1.23	0.1%	0.62
汽车	2	4.3%	5.53	0.5%	5.53
半导体	1	2.2%	237.11	21.3%	237.11
房地产	1	2.2%	71.12	6.4%	71.12
能源及矿产	1	2.2%	9.48	0.9%	9.48
金融	1	2.2%	8.25	0.7%	8.25
物流	1	2.2%	6.31	0.6%	6.31
纺织及服装	1	2.2%	1.58	0.1%	1.58
教育与培训	1	2.2%	NA	0.0%	NA
其他	1	2.2%	63.00	5.7%	63.00

退出案例与金额

总退出事件：59起
IPO退出：56起，涉及15家企业，合计融资12.32亿美元，平均每家企业融资0.82亿美元
股权转让退出：3起
退出市场分布：
- 深圳创业板：43起（76.8%），涉及10家企业
- 深圳中小企业板：8起（14.3%），涉及3家企业
- 香港主板：3起（5.4%），涉及1家企业
- 法兰克福证券交易所主板：2起（3.6%），涉及1家企业

政策背景

政策支持：国家发改委、国家能源局、上海市等地相继出台鼓励民间资本投资的政策，涵盖工程咨询、能源、金融等多个领域。
税收与监管：税收政策对社会公共事业和基础设施领域支持力度最大，基金法草案将私募基金纳入监管，推动市场规范化发展。
退出渠道多元化：受A股市场市盈率下滑影响，IPO退出形势一般，但新三板扩容和二级市场业务为投资机构提供了新的退出机会。

总结

2012年6月，中国VC/PE市场在政策推动下投资规模有所回升，主要集中在互联网、电信及增值业务、生物技术/医疗健康等行业。虽然小额投资仍占主导，但大额投资显著增加，显示出市场对高价值项目的关注。退出方面，IPO仍为主要方式，但新三板等新渠道的出现为机构提供了更多选择。政策导向正在引导市场向规范化、成熟化发展，战略新兴产业和价值投资成为未来重点。

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