20210513-招商期货-股指期货早班车_2页_834kb
报告摘要
股指期货早班车总结
核心内容
本报告为2021年5月13日的股指期货市场早班车，由招商期货有限公司发布，内容涵盖当日主要股指期货合约的数据、市场环境分析以及操作建议。
主要股指期货合约数据
| 代码 | 名称 | 涨幅% | 现价 | 涨跌 | 总量（手） | 总金额（元） | 持仓量（手） | 仓差（手） | 结算价 | 昨结算价 | 基差（点） |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IC2105 | 中证 2105 | 1.12 | 6506.6 | 71.8 | 57974 | 7476884 | 66625 | -8243 | 6496.0 | 6434.8 | 5.45 |
| IC2106 | 中证 2106 | 1.00 | 6448.8 | 63.8 | 25473 | 3260618 | 87533 | -3594 | 6441.2 | 6385.0 | 63.25 |
| IC2109 | 中证 2109 | 0.89 | 6290.0 | 55.2 | 8000 | 1000274 | 69598 | -1362 | 6288.4 | 6234.8 | 222.05 |
| IC2112 | 中证 2112 | 0.96 | 6150.6 | 58.2 | 4176 | 510169 | 18357 | 481 | 6146.2 | 6092.4 | 361.45 |
| IF2105 | 沪深 2105 | 0.62 | 5045.6 | 31.2 | 82142 | 12364347 | 82481 | -5448 | 5038.2 | 5014.4 | -1.05 |
| IF2106 | 沪深 2106 | 0.55 | 5011.0 | 27.4 | 28417 | 4251727 | 88881 | 1128 | 5005.8 | 4983.6 | 33.55 |
| IF2109 | 沪深 2109 | 0.56 | 4919.0 | 27.4 | 8347 | 1225762 | 42392 | 225 | 4911.6 | 4891.6 | 125.55 |
| IF2112 | 沪深 2112 | 0.49 | 4875.4 | 23.6 | 1602 | 233071 | 5730 | -165 | 4869.6 | 4851.8 | 169.15 |
| IH2105 | 上证 2105 | 0.36 | 3446.8 | 12.2 | 31678 | 3268756 | 34330 | -4160 | 3444.8 | 3434.6 | 1.06 |
| IH2106 | 上证 2106 | 0.35 | 3424.0 | 12.0 | 12124 | 1243138 | 30668 | -1222 | 3423.0 | 3412.0 | 23.86 |
| IH2109 | 上证 2109 | 0.33 | 3359.6 | 11.2 | 4210 | 423525 | 13198 | 600 | 3354.6 | 3348.4 | 88.26 |
| IH2112 | 上证 2112 | 0.48 | 3340.0 | 16.0 | 480 | 47949 | 1478 | 101 | 3334.0 | 3324.0 | 107.86 |
| IH50 | 上证 50 | 0.30 | 3447.86 | 10.15 | 23689680 | 5956657 | -- | -- | -- | -- | 0 |
市场环境分析
股指表现
- 上证指数上涨 0.61%，报收 3462.75点
- 深成指上涨 0.70%，报收 14064.87点
- 创业板指上涨 1.34%，报收 2960.36点
- 科创50指数上涨 1.02%，报收 1270.91点
成交量与资金流向
- 两市成交 7,630亿元，较前日减少 799亿元
- 北上资金当日净流入 -4.28亿元，为连续2日净流出
- 沪股通净流入 5.03亿元
- 深股通净流入 -9.31亿元
- 今年累计净流入 1,523.82亿元
- 开通以来累计净流入 13,547.91亿元，维持在历史高位
公开市场操作
- 央行开展 100亿元7天逆回购操作，中标利率为 2.20%
- 因上周五一节假日，当日未有逆回购到期
- 当日净投放 100亿元
利率变化
- SHIBOR隔夜利率为 1.9510%，较前日升高 1.3个基点
- SHIBOR 1年利率为 2.9380%，下降 0.5个基点
- 市场短期资金较为充裕，中期利率价格持续回落
指数比值
- 上证50与中证500指数比值为 0.5295
- 较前日有所回落，符合预期，维持在近5个月低位运行
- 处于历史 70分位水平附近，下方存在继续回归空间
基差分析
- IC、IF与IH5月合约基差分别为 5.45、-1.05与1.06点
- IF期货转为小幅升水
- IH与IC贴水有所收窄
- 市场情绪偏强
外盘影响
- VIX指数近3个交易日涨幅超过 20%
- 美股避险情绪升温
- 若因通胀预期增强导致国债收益率飙升、美股深度回调，可能对国内权益市场造成负面冲击
操作建议
- 国内股指在4月下旬开始回调，释放了部分风险，走势相对独立
- 股指仍处于区间震荡，内部结构化特征明显
- IC强IH弱的趋势得到延续
- 建议继续持有 多IC空IH5月合约 的跨品种套利组合
- 当前该组合持仓收益持续扩大
研究员简介
- 于虎山：大连理工大学金融工程硕士，吉林大学信息管理与信息系统、商务英语双学士
- 具有 10年期货从业经验
- 招商证券产品委员会委员
- 熟悉 交易策略与量化交易，以及 私募产品及资产管理计划 的设计与运作
- 在招商期货从事过 量化研究、资产管理、投资咨询、股指期货、期权研究 等工作
- 持有 期货从业资格证（F0272480） 和 期货投资咨询资格证（Z0002746）
重要声明
- 本报告仅供 C3及以上风险承受能力 的投资者参考
- 报告基于合法取得的信息，但 不保证其准确性与完整性
- 分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大差异
- 内容与意见 仅供参考，不构成投资建议
- 投资者据此作出的任何投资决策与本公司无关
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