上海新世纪资信评估-甘肃省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2021）-22页_1mb

甘肃省及下辖各州市经济财政实力与债务研究总结

一、甘肃省经济实力分析

核心内容

甘肃省地处黄河上游，属于三大高原交汇地带，自然条件较差，距离核心经济区较远，经济发展水平相对落后，经济总量在全国排名靠后。2020年地区生产总值为9016.70亿元，排名全国第27位，同比增长3.90%。2021年前三季度地区生产总值为7401.0亿元，同比增长8.50%。

主要观点

• 甘肃省工业以矿产和能源为主，转型发展较慢，近年来以文化旅游为龙头的第三产业成为拉动经济增长的主要力量。
• 2020年受疫情冲击，第三产业增速大幅下降，但第二产业增速有所支撑。
• 2021年前三季度，消费市场回暖，固定资产投资支撑经济增长，经济持续稳定恢复。
• 三次产业结构中，第三产业占比最高，但部分州市如兰州因过度依赖服务业，经济稳定性较弱。

关键信息

• 2020年甘肃省地区生产总值增长3.90%，高于全国平均水平1.60个百分点。
• 2021年前三季度地区生产总值增长8.50%，社会消费品零售总额增长18.00%，固定资产投资增长13.50%。
• 2020年兰州地区生产总值占比达32.02%，是全省唯一超过2000亿元的州市。
• 2020年甘肃省第一、第二和第三产业增加值分别为1198.1亿元、2852.0亿元和4966.5亿元，增速分别为5.40%、5.90%和2.20%。
• 甘肃省产业结构以重工业为主，部分支柱行业产能过剩，转型缓慢。

二、甘肃省财政实力分析

核心内容

甘肃省财政实力处于全国下游水平，主要依赖中央补助和土地出让收入。2020年综合财力为4683.20亿元，同比增长15.20%。但税收收入持续下降，财政自给率偏低，收支缺口对上级补助依赖性加大。

主要观点

• 财政收入结构以非税收入为主，税收比率偏低，财政收入质量有待提高。
• 2021年前三季度一般公共预算收入增长13.20%，其中税收收入增长16.80%，税收比率提高至68.40%。
• 政府性基金预算收入以国有土地使用权出让为主，2020年增长24.88%，2021年前三季度增长16.70%。
• 甘肃省财政对上级补助依赖度较高，一般公共预算自给率仅为21.01%，较上年下降0.51个百分点。

关键信息

• 2020年全省一般公共预算收入为874.55亿元，同比增长2.83%。
• 税收收入为567.93亿元，同比下降1.73%，税收比率为64.94%。
• 政府性基金预算收入为650.39亿元，其中国有土地使用权出让收入占比达80.75%。
• 2021年前三季度一般公共预算收入为695.0亿元，同比增长13.20%；政府性基金预算收入为422.2亿元，同比增长16.70%。
• 甘肃省财政收入对上级补助依赖度高，一般公共预算收入占综合财力比重为18.67%，上级补助收入占比达67.44%。

三、甘肃省下辖各州市经济与财政实力分析

（一）经济实力分析

核心内容

甘肃省下辖各州市经济实力分化明显，兰州经济最强，其他州市如庆阳、天水、酒泉和武威经济规模较大，而甘南州、临夏州等经济较弱。

主要观点

• 兰州经济实力最强，2020年地区生产总值为2886.74亿元，占全省比重32.02%。
• 庆阳、天水、酒泉和武威地区生产总值均超过500亿元，白银、平凉、张掖、陇南和定西处于400-500亿元区间。
• 2020年经济增速中，金昌和酒泉分别为8.70%和6.30%，增速领先；甘南州和陇南州增速最低。
• 2021年上半年度消费市场回暖，各州市社会消费品零售总额同比增速均超过20%。
• 甘肃省各州市固定资产投资增长不一，庆阳和临夏州增速较高，陇南和甘南州因项目投资完毕而出现下降。

关键信息

• 2020年各州市社会消费品零售总额增速均下降，甘南州下降幅度最大，为-5.60%。
• 2021年上半年度各州市社会消费品零售总额增速均超过20%，消费市场稳定恢复。
• 甘肃省各州市固定资产投资增长不一，庆阳和临夏州增速分别为26.70%和27.00%；陇南和甘南州下降分别为26.80%和22.80%。
• 2020年兰州社会消费品零售总额为1641.20亿元，远高于其他州市。
• 甘肃省外贸依存度低，2020年进出口总额为372.8亿元，其中出口下降34.80%，进口增长15.30%。

（二）财政实力分析

核心内容

各州市财政实力差异较大，兰州和天水财政收入相对较高，其他州市依赖政府性基金预算收入。

主要观点

• 兰州和天水财政收入规模较大，一般公共预算收入分别为247.13亿元和53.91亿元，税收比率分别为71.28%和68.40%。
• 2020年天水、武威和平凉政府性基金预算收入大于一般公共预算收入，其余州市依赖度较低。
• 2021年上半年度，除武威、平凉和金昌外，其他州市一般公共预算收入均实现两位数增长。
• 各州市税收比率整体偏低，兰州、白银和武威下降幅度较大。

关键信息

• 2020年兰州一般公共预算收入自给率为50.82%，庆阳和张掖分别为18.03%和17.81%。
• 2021年上半年度，嘉峪关一般公共预算收入增速最高，为49.70%；张掖和陇南增速超过30%。
• 各州市政府性基金预算收入主要来源于国有土地使用权出让，2020年兰州和天水政府性基金预算收入分别为230.66亿元和128.49亿元。
• 2020年天水政府性基金预算收入与一般公共预算收入比值为238.32%，兰州为147.99%，其他州市依赖度较低。

四、甘肃省及下辖各州市债务状况分析

（一）甘肃省政府债务状况

核心内容

甘肃省政府债务规模相对较小，但债务负担较重，以地方政府债务余额与一般公共预算收入比值衡量，位列全国第6位。

主要观点

• 甘肃省政府债务余额为3933.3亿元，较2019年增长816.7亿元，低于财政部核定的债务限额。
• 债务偿付压力有所上升，但中央财政支持力度较大，债务风险总体可控。
• 债务主要投向交通、市政、保障性住房、农林水利和土地储备等领域。

关键信息

• 2020年地方政府债务余额为3933.3亿元，占全国地方政府债务余额的1.62%。
• 甘肃省债务余额与一般公共预算收入比值为4.50倍，位列全国第6位。
• 2020年甘肃省累计发行地方政府债券1123.0亿元，其中新增债券833亿元，再融资债券291亿元。
• 2021年前三季度甘肃省发行地方政府债券1076.85亿元，接近2020年全年发行量。

（二）下辖各州市债务状况

核心内容

各州市政府债务规模差异较大，兰州和庆阳债务规模较高，甘南州和临夏州债务负担最重。

主要观点

• 2020年末兰州市政府债务余额为645.60亿元，庆阳为248.80亿元，白银、张掖、定西等州市在140-200亿元区间。
• 甘南州和临夏州债务负担最重，债务余额与一般公共预算收入比值分别为913.91%和873.58%。
• 兰州城投带息债务为1439.24亿元，是2020年一般公共预算收入的5.82倍，负担最重。
• 天水城投带息债务负担最轻，2020年一般公共预算收入能够覆盖其城投债务。

关键信息

• 2020年末各州市政府债务余额均超过其一般公共预算收入的250%，其中甘南州和临夏州负担最重。
• 甘肃省城投债发行规模较小，主要集中在省本级和兰州，其他州市城投债余额均小于20亿元。
• 截至2021年9月末，甘肃省城投债余额为797.86亿元，占全国城投债总额的0.64%。
• 兰州城投债余额为306.25亿元，占全省城投债的38.6%；省本级为446.41亿元，占全省的56.3%。
• 其他州市如平凉、天水、定西、张掖和金昌城投债余额分别为19.40亿元、11.00亿元、10.00亿元、3.50亿元和1.30亿元，规模较小。
• 甘肃省城投企业带息债务负担较重，兰州城投带息债务为2020年一般公共预算收入的5.82倍。

五、总结

核心内容

甘肃省及下辖各州市经济财政实力分化明显，兰州经济最强，但整体经济和财政实力偏弱，债务负担较重。

主要观点

• 甘肃省经济总量在全国排名靠后，但2021年经济恢复较好。
• 财政收入主要依赖中央补助和土地出让，税收收入持续下降，财政自给率偏低。
• 各州市经济和财政实力差异显著，兰州和天水财政收入较高，甘南州和临夏州最弱。
• 甘肃省债务规模较小，但债务负担重，兰州城投债务负担最重。

关键信息

• 甘肃省城投债主要集中于兰州和省本级，其他州市规模较小。
• 甘肃省城投企业带息债务负担重，兰州为2020年一般公共预算收入的5.82倍。
• 甘肃省整体债务风险可控，但部分州市如甘南州和临夏州面临较大压力。