新世纪评级-甘肃省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2019）-2019.12-20页_1mb

报告摘要

甘肃省及下辖各州市经济财政实力与债务研究总结（2019）

核心内容概述

甘肃省地处我国西北地区，经济基础薄弱，经济总量在全国排名靠后，经济增速长期低于全国平均水平。尽管近年来通过发展十大生态产业和推进“一带一路”战略有所改善，但整体经济实力仍偏弱，财政收支平衡能力有限，主要依赖中央财政支持。同时，甘肃省各州市之间经济发展差距较大，兰州市作为省会经济总量长期领先，其他州市发展相对滞后，部分州市债务负担较重，城投债集中度高。

主要观点与关键信息

一、经济实力分析

整体经济状况：
- 2018年甘肃省实现地区生产总值8246.1亿元，同比增长6.3%，增速较上年提高2.7个百分点，但仍低于全国水平0.3个百分点。
- 人均地区生产总值为3.13万元，居全国各省末位。
- 三次产业结构为11.2:33.9:54.9，第三产业是拉动经济增长的绝对主力。
产业结构：
- 第二产业以石油化工、有色冶金、装备制造等重工业为主，部分传统行业产能过剩，产业结构转型升级缓慢。
- 2018年十大生态产业完成增加值1511.3亿元，占GDP的18.3%，增速高于规模以上工业增加值。
- 旅游业发展迅速，2018年接待游客30190.9万人次，旅游收入2058.3亿元，对相关服务业有明显带动作用。
2019年前三季度经济表现：
- 实现地区生产总值6426.0亿元，同比增长6.1%。
- 第二产业增加值同比增长5.2%，工业生产保持稳定。
- 固定资产投资同比增长5.5%，其中第二产业投资增长显著（27.5%）。
- 社会消费品零售总额同比增长7.4%，但增速有所放缓。
- 进出口总额同比增长21.2%，其中金昌市因镍、钴等产品价格上涨，进出口总额增长44.77%。

二、财政实力分析

一般公共预算收入：
- 2018年全省一般公共预算收入为817.05亿元，同比增长8.3%，税收比率为70.08%。
- 2019年前三季度一般公共预算收入同比下降2.6%，剔除政策影响后同口径增长3.1%。
- 兰州市一般公共预算收入规模最大（253.32亿元），占全省比重33.14%；甘南州仅为9.99亿元，为全省最低。
财政自给能力：
- 2018年全省一般公共预算自给率为23.09%，依赖上级补助收入。
- 2019年前三季度自给率进一步下降至20.72%，财政压力增大。
- 除兰州市和嘉峪关市外，其他州市自给率均低于30%，财政依赖度高。
政府性基金预算收入：
- 2018年政府性基金预算收入为399.33亿元，主要依赖国有土地使用权出让收入（292.23亿元）。
- 兰州市政府性基金预算收入占全省比重30.30%，但收入规模下滑。
- 天水市和武威市对政府性基金预算收入依赖度较高，比率分别为110.25%和89.27%；金昌市和嘉峪关市依赖度较低（10.49%和11.49%）。

三、债务状况分析

政府债务规模：
- 2018年末甘肃省地方政府债务余额为2492.10亿元，较上年增加423.50亿元。
- 债务余额是2018年一般公共预算收入的2.86倍，居全国第11位。
- 债务率57.4%，债务风险总体可控。
各州市债务负担：
- 2018年末各州市政府债务余额均超过其一般公共预算收入的150%，其中临夏州和白银市最重，分别超过400%。
- 兰州市政府债务余额为522.55亿元，占全省债务余额的21.4%；庆阳市和白银市分别位列第二和第三。
- 城投债主要集中于省本级和兰州市，整体集中度高。
城投债情况：
- 2018年甘肃省城投债发行规模为195.00亿元，居全国第24位。
- 截至2019年9月末，全省存续城投债余额为830.48亿元，占全国存续总额的0.99%。
- 兰州市城投债存续余额为247.4亿元，占全省93.02%；其余州市城投债余额均低于25亿元。

下辖各州市经济与财政情况

一、经济实力分析

经济总量：
- 兰州市经济总量最大，占全省GDP的33.14%。
- 庆阳、天水和酒泉三市合计占23.73%，白银、武威、张掖、平凉四市合计占21.63%。
- 甘南州经济规模最小，仅155.73亿元。
经济增速：
- 2018年各州市经济增速普遍回升，金昌、嘉峪关和临夏增速最高，均高于6.5%。
- 武威和酒泉由负转正，增速分别为4.8%和4.6%。
- 平凉市因农业经济下滑，增速下降1.7个百分点。
三次产业结构：
- 除庆阳、金昌和嘉峪关外，其他州市第三产业占比超过第二产业，成为主要经济增长动力。
投资与消费：
- 固定资产投资仍是主要增长动力，但多数州市增速仍为负。
- 社会消费品零售总额增速均不低于6%，但增速放缓，受限上企业经营状况和电商冲击影响。
- 金昌市因外贸增长显著，成为拉动经济增长的主要力量。

二、财政实力分析

一般公共预算收入：
- 兰州市收入最高（253.32亿元），其他州市收入均低于30亿元，甘南州最低（9.99亿元）。
- 除兰州、天水、临夏、金昌、嘉峪关外，其余州市一般公共预算收入增速均有回升。
- 甘南州一般公共预算收入增速由负转正，达16.83%，但主要依赖不可持续的非税收入。
政府性基金预算收入：
- 兰州市政府性基金预算收入占全省30.30%，但呈下滑趋势。
- 天水市和武威市对政府性基金预算收入依赖度较高，比率分别为110.25%和89.27%。
- 其他州市依赖度较低，对财力稳定性影响有限。
财政自给率：
- 兰州市和嘉峪关市自给率高于50%，其他州市均低于30%。
- 甘南州、临夏州和定西市自给率最低，分别为4.93%、6.15%和9.59%。

总结

甘肃省经济总量在全国排名靠后，增长乏力，主要依赖中央财政支持，财政自给率低。省会兰州市经济实力最强，但城投债偿付压力较大；其他州市发展不均衡，多数依赖上级补助收入。政府性基金预算收入规模小，易受房地产和土地市场影响。债务负担重，但整体风险可控，城投债集中度高，主要集中在兰州市和省本级。未来需关注产业结构调整、财政收入稳定性及债务可持续性问题。

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