上海新世纪资信评估-云南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究（2021）-26页_1mb

报告摘要

云南省及下辖各州市经济财政实力与债务研究总结（2021）

核心内容概述

云南省作为我国重要的边疆及多民族省份，具有独特的地理和资源优势，是面向南亚和东南亚的辐射中心。然而，其经济与财政发展仍面临诸多挑战，包括工业增长承压、服务业依赖旅游、边境疫情防控影响经济恢复、财政收支平衡压力增大及地方政府债务规模较大等问题。同时，云南省正通过打造绿色发展“三张牌”和推进“数字云南”建设，加快构建现代产业体系，推动经济高质量发展。

主要观点与关键信息

一、经济实力分析

经济总量与增速：
- 2020年云南省实现地区生产总值2.45万亿元，经济总量位列全国第18位，经济增速位列全国第3位。
- 2021年前三季度，全省实现地区生产总值1.96万亿元，同比增长8.9%。
产业结构：
- 云南省经济呈现“三二一”格局，第三产业增长突出。
- 第一产业占比较高，第二、第三产业仍需提升。
- 2020年三次产业结构调整为14.7:33.8:51.5。
区域经济格局：
- 以昆明为中心，向周围梯度递减，滇中城市群经济总量占全省60%以上。
- 昆明经济规模最大，曲靖、红河、玉溪紧随其后，其余州市经济总量相对较小。
产业转型方向：
- 推进八大重点产业，打造五大万亿级产业和八大千亿级产业。
- 重点发展绿色能源、绿色食品、健康生活目的地及数字云南。

二、财政实力分析

财政收入来源：
- 一般公共预算收入是主要来源，2020年全省一般公共预算收入为2116.69亿元，占可支配财力的66.78%。
- 政府性基金预算收入为1558.46亿元，占可支配财力的32.63%。
- 2020年全省可支配财力为12014.05亿元，较上年增加1784.71亿元。
税收与非税收入：
- 税收收入占一般公共预算收入的68.65%，主要依赖增值税、企业所得税、土地增值税等。
- 非税收入同比增长6.5%，主要受行政事业性收费和罚没收入增长带动。
财政支出与自给率：
- 2020年一般公共预算支出为6974.02亿元，自给率30.35%，昆明自给率最高，达74.34%。
- 增值税受疫情影响显著下降，企业所得税有所增长。
土地出让金与财政依赖：
- 昆明土地出让金在2020年下降22.9%，2021年前三季度下降59.9%，对财政收入影响较大。
- 保山、西双版纳、玉溪和昆明政府性基金预算收入超过一般公共预算收入，地方财力易受房地产市场影响。

三、债务状况分析

政府债务规模：
- 截至2020年末，云南省政府债务余额为9591.9亿元，排名全国第12位。
- 与财政收入相比，政府债务余额是2020年一般公共预算收入的4.5倍，高于全国平均水平。
债务期限结构：
- 债务以中长期为主，再融资债券缓解偿付压力。
- 项目收益与融资自求平衡专项债券来源多样化，但整体风险可控。
各州市债务情况：
- 昆明、玉溪、西双版纳、保山等州市政府债务规模较大，偿付压力明显。
- 昆明、玉溪等州市政府性基金预算收入波动较大，专项债务偿付更值得关注。
城投债情况：
- 城投债发行及存续余额处于全国中游水平，但与地方财力相比，偿付压力偏高。
- 城投企业带息债务余额为1.33万亿元，是2020年一般公共预算收入的6.3倍。
- 城投企业债务主要集中于省本级和昆明，其余州市债务规模较小。
城投债偿付压力：
- 昆明、昭通、红河和临沧2020年一般公共预算收入无法覆盖当年末城投企业带息债务。
- 城投债净融资持续为负，债务滚续承压。

总结

云南省经济与财政实力在国家发展战略中具有重要地位，但经济总量在全国排名靠后，产业结构单一，区域发展不均衡，财政收入对上级补助依赖较大，债务规模庞大，偿付压力存在。通过打造“三张牌”和推进“数字云南”建设，云南省正努力推动产业升级与区域协调发展。然而，面对疫情冲击和土地市场变化，经济复苏和财政平衡面临一定挑战。债务管理需进一步优化，特别是对昆明、玉溪等州市专项债务的偿付能力需重点关注。

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