20230524-中邮证券-有色金属_缅甸重申禁采政策_执行力度或超预期_3页_284kb
报告摘要
点评报告：有色金属行业 - 锡矿供应受缅甸政策影响
行业评级：维持强于大市（预期涨幅10%以上）
核心观点：
- 缅甸佤邦重申8月1日全面停产矿产资源的政策并加强执行力度，超出市场预期。
- 缅甸矿产尤其是锡矿占我国供应32%，此次停产将对全球锡矿供给造成巨大冲击。
- 投资建议：关注政策执行节奏与下游需求复苏，建议优先关注南化股份、锡业股份、兴业矿业，短期存在价格反弹可能。
事件概述：
- 缅甸佤邦财政部发布《关于执行“暂停一切矿产资源开采”的通知》，跟进此前8月1日停产政策的落实。
- 当前我国进口锡矿76.84%来自缅甸，2023年4月佤邦对华出口锡矿占全国90%以上。
影响分析：
- 短期：市场可能提前加大采购，锡价由低位反弹。
- 长期：需关注政策落地情况与消费电子需求复苏进展。
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