清科2012年7月中国创业投资暨私募股权市场募资统计报告_4页_829kb

清科数据：2012年7月中国VC/PE募资情况总结

核心内容概览

2012年7月，中国VC/PE市场共募集21支基金，新增可投资本量为18.54亿美元。整体募资情况较为疲软，但仍有部分亮点基金和活跃LP出现。

募资规模与币种分布

• 募资总额：18.54亿美元
• 人民币基金：20支，募集金额8.54亿美元，占46.1%
• 美元基金：1支，募集金额10亿美元，占53.9%
• 平均募资规模：88.27亿美元

募资基金类型分布

新设立基金情况

• 新设立基金总数：7支
• 披露目标规模的基金数：6支，计划募集资金7.28亿美元
• 平均目标规模：1.21亿美元
• 人民币基金：6支，目标金额3.78亿美元，平均0.76亿美元
• 美元基金：1支，目标金额3.5亿美元

亮点基金与LP活动

• 最大募资基金：凯德商用中国发展基金III，募集10亿美元（美元基金），主要投资中国购物中心及零售商用物业开发
• 平安创新投资基金：由平安集团以自有资金设立，规模10亿元人民币，聚焦科技创新、年轻人创业及战略性新兴产业
• 启明创投：启明二期人民币基金募集完成，总额6亿元，投资方向包括互联网消费品、医疗健康、IT及清洁科技
• 卧龙地产：出资1.5亿元人民币参股歌斐旗下3支基金

市场环境与趋势分析

• 整体市场表现：7月募资情况依旧低迷，与国内宏观经济指数下滑、大宗商品价格走低、股市低迷相呼应
• 投资人态度：对市场前景持谨慎态度，投资意愿不强
• 政策影响：中国保监会发布新政，放宽保险资金进入PE市场的门槛，将投资上限从5%提高至10%
• 险资新政主要内容：
  • 门槛调整：取消上一会计年度盈利要求，净资产要求从10亿元降至1亿元
  • 投资范围扩大：包括能源企业、资源企业及与保险业务相关的现代农业企业
  • 投资上限提升：允许保险资金投资未上市公司股权及相关金融产品，上限提高至总资产的10%

险资参与PE的新模式

• 平安集团：首次试水“保险直投”模式，设立10亿元创新投资基金
• 传统模式：保险公司多以参股PE基金的形式参与股权投资
• 清科研究中心观点：新政有助于缓解PE募资难的困境，但短期内保险资金流入PE市场不会大幅增加

清科研究中心与清科数据库简介

• 清科研究中心：成立于2001年，专注于VC/PE领域研究，提供专业研究报告和定制研究服务
• 研究范围：涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域
• 清科数据库：清科研究中心旗下专业数据库，覆盖自1992年以来的VC/PE行业数据，包括基金信息、投资组合、政策法规等，数据来源权威且及时

总结

2012年7月，中国VC/PE市场募资规模与数量均有所下降，市场表现依然低迷。然而，随着险资新政的出台，保险资金进入PE市场的门槛降低，投资范围扩大，为行业注入新的活力。平安集团的“保险直投”模式成为行业关注的焦点，标志着险资参与PE的新趋势。尽管政策利好，但短期内PE行业仍面临较大的调整压力。