2018-清科2013年7月中国创业投资暨私募股权市场募资统计报告_4页_372kb

清科数据：2013年7月VC/PE募资总结

核心内容

2013年7月，中外创业投资暨私募股权投资机构共新募集基金25支，新增可投中国大陆资本量为31.79亿美元，环比上升47.3%，同比上升71.5%。其中，人民币基金占比88%，外币基金占比12%，人民币基金募集金额为14.24亿美元，美元基金募集金额为17.56亿美元。

主要观点

1. 募资规模与结构

• 总募资规模：7月新增可投资本量为31.79亿美元。
• 币种分布：
  • 人民币基金：22支，募集金额14.24亿美元，占比44.8%，平均规模0.68亿美元。
  • 外币基金：3支，募集金额17.56亿美元，占比55.2%，平均规模585.21亿美元。
• 基金类型分布：
  • 成长基金：9支，占比36%，募集金额340.40亿美元，占比10.7%。
  • 创业基金：7支，占比28%，募集金额199.26亿美元，占比6.3%。
  • 房地产基金：3支，占比12%，募集金额938.89亿美元，占比29.5%。
  • 并购基金：2支，占比8%，募集金额1,251.22亿美元，占比39.4%。
  • 天使基金：2支，占比8%，募集金额35.64亿美元，占比1.1%。
  • 基础建设基金：1支，募集金额8.91亿美元，占比0.3%。
  • 私募二级市场基金：1支，募集金额405.03亿美元，占比12.7%。

2. 募资亮点

• KKR亚洲二期基金：募集金额12.03亿美元，总规模达60.00亿美元，成为亚洲市场最大的泛亚私募股权基金。
• 招商昆仑私募二级市场基金：总规模50.00亿元人民币，首期募集25.00亿元，为VC/PE和企业提供了新的退出渠道。

3. 新设立基金情况

• 新设立基金总数：10支，其中9支为人民币基金，1支为美元基金。
• 目标募集规模：69.75亿美元，平均每支目标规模7.75亿美元。
• 基金类型分布：
  • 成长基金：3支，占比30%，目标募集64.25亿美元，占比92.1%。
  • 创业基金：2支，目标募集356.42亿美元，占比5.1%。
  • 基础建设基金：2支，目标募集122.68亿美元，占比1.8%。
  • 并购基金：1支，目标募集16.20亿美元，占比0.2%。
  • 房地产基金：1支，目标募集54.14亿美元，占比0.8%。
  • 天使基金：1支，未披露募集金额。

4. 重点基金介绍

• 武陵山片区旅游产业投资基金：由明石投资管理有限公司与铜仁市政府联合发起，总规模300亿元人民币，首期目标60亿元，重点投资旅游资源整合、旅游文化产业、文化创意产业及特色农业等。

关键信息

PE基金发行企业债政策

• 政策背景：自2011年下半年以来，VC/PE募资市场整体遇冷，LP投资谨慎，募资难度增加。
• 政策变化：7月25日，国家发改委发布《关于加强小微企业融资服务支持小微企业的指导意见》，支持符合条件的PE基金发行企业债，专项用于投资小微企业。
• 市场影响：
  • 企业债与PE基金存续期匹配，有助于资金利用效率。
  • 提升基金杠杆水平，拓宽资金来源。
  • 但实际效果尚待验证，存在以下挑战：
    • 发债人多为政府或国有背景，PE基金发债条件不明确。
    • 企业债偿还方式与PE基金利益分配机制不一致。
    • 债券利率设定对PE基金投资小微企业的压力较大。
    • 相关配套细则尚未落地，需政府及相关部门支持。

关于清科研究中心

• 成立时间：2001年
• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
• 研究领域：涵盖出资人、创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购、房地产基金及多个行业市场研究
• 产品品牌：研究报告、定制咨询、私募通、私募管家、评价指数等

关于私募通

• 定位：清科研究中心旗下专业数据库，覆盖中国VC/PE领域
• 形式：包括PC终端和移动终端
• 服务对象：有限合伙人、VC/PE投资机构、战略投资者、政府机构、律师事务所、会计师事务所、投资银行、研究机构等
• 网址：www.pedata.cn

总结

2013年7月VC/PE募资市场呈现回暖趋势，新增可投资本量显著上升。KKR亚洲二期基金成为募资最大亮点，招商昆仑私募二级市场基金则为市场提供了新的退出渠道。与此同时，国家发改委出台支持PE基金发行企业债的政策，为募资困难的VC/PE机构带来新机遇，但政策实施效果仍需进一步观察。清科研究中心作为权威研究机构，持续提供专业数据和咨询服务，助力行业发展。