2012-清科2012年7月中国创业投资暨私募股权市场募资统计报告_4页_891kb

清科数据：2012年7月VC/PE募资情况总结

核心内容

2012年7月，中外创业投资暨私募股权投资机构共募集了21支基金，新增可投资本量为18.54亿美元。整体市场表现依旧低迷，但部分亮点基金和活跃LP的出现显示了市场的某些回暖迹象。

募资情况分析

募资币种分布

• 人民币基金占据主导地位，占比高达95.2%。
• 外币基金仅1支，募集金额为10亿美元，占总额的53.9%。
• 平均基金规模有所下降，整体募资情况疲软。

募资基金类型分布

• 成长基金数量最多，占57.1%。
• 创业基金和成长基金合计占募资总额的83.5%。
• 房地产基金募集规模最大，达10亿美元，占募资总额的53.9%。
• 基础设施基金募集规模较小，仅为0.47亿美元。

亮点基金与LP动态

• 凯德商用中国发展基金III：7月募资规模最大的美元基金，募集10亿美元，主要投资中国购物中心及其他零售商用物业开发。
• 平安创新投资基金：中国平安集团以自有资金设立，规模10亿元人民币，旨在支持科技创新、年轻人创业及国家战略性新兴产业。
• 启明创投二期人民币基金：募集6亿元人民币，聚焦互联网消费品、医疗健康、IT及清洁环保等领域。
• 卧龙地产：7月共出资1.5亿元人民币参股歌斐旗下3支基金，显示出上市公司在PE市场的活跃参与。

险资新政与PE市场

政策调整

• 中国保监会发布《关于保险资金投资股权和不动产有关问题的通知》，放宽险资进入PE市场的门槛。
• 投资门槛：取消上一会计年度盈利要求，将净资产要求从10亿元降至1亿元。
• 投资范围：新增能源、资源、现代农业等与保险业务相关的行业。
• 投资上限：从总资产的5%提升至10%，意味着更多保险资金可进入PE市场。

市场影响

• 截至2012年6月，我国保险公司资产总额达6.78万亿元，理论上可用于股权投资的资金约为6,776.02亿元。
• 平安创新投资基金的成立标志着保险公司开始尝试“保险直投”模式，不再局限于参股PE基金。
• 清科研究中心认为，新政策有助于缓解PE募资难的问题，但也指出当前PE市场混乱，短期内保险资金流入规模可能不会大幅增加。

总体市场趋势

• 7月基金募集数量较上月有所上涨，但平均规模下降，整体市场仍显疲软。
• 宏观经济指数下滑、大宗商品价格走低、股市低迷等因素影响了投资人的信心。
• 尽管有亮点基金出现，但市场整体仍保持谨慎态度。

关于清科研究中心

• 成立于2001年，专注于VC/PE行业研究，提供专业研究报告和定制化研究服务。
• 研究范围涵盖创业投资、私募股权、新股上市、兼并收购等领域。
• 每年出版50份主题报告，是大中华区最具权威和专业性的研究机构之一。

关于清科数据库

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