20160515-安信证券-通信_量子通信投资价值凸显_光通信未来有望延续高增长_16页_600kb

通信行业动态分析总结

核心内容

2016年5月15日的通信行业动态显示，量子通信和光通信成为未来投资的重点领域。随着京沪干线和杭沪干线的建设，以及量子通信卫星的发射，量子通信市场前景广阔，预计国家投资力度将加大，相关专项基金接近千亿元。同时，由于视频和直播的快速发展，数据流量需求激增，运营商需要持续升级网络带宽，预计2017年光通信设备和器件厂商将保持高增长。

主要观点

• 量子通信投资价值凸显：量子通信在多个国家重要部门有迫切的应用需求，且其保密性高，预计将在未来逐步取代传统通信加密方式。
• 光通信持续增长：由于数据流量的爆发式增长，运营商需要升级网络带宽，光通信设备厂商在2017年将保持高增长。
• CDN和物联网值得关注：在震荡市场中，CDN和物联网平台具有高增长确定性，建议投资者关注估值较低的板块。

关键信息

量子通信

• 京沪干线与杭沪干线建设：2016年下半年将建成，量子通信试验卫星将于2016年7月发射。
• 投资预期：国家预计在量子通信方面投入接近千亿元。
• 重点推荐公司：凯乐科技、三力士、科华恒盛。

光通信

• 流量需求增长：华为预计到2020年流量需求是2015年的7倍。
• 运营商升级：2017年后4G时代，运营商将进行网络带宽升级。
• 重点推荐公司：亨通光电、光迅科技、烽火通信、永鼎股份、网宿科技。

物联网

• 物联网平台稀缺：宜通世纪是值得关注的物联网平台标的。

市场回顾

• 整体市场表现：沪深300下跌1.77%，中小板和创业板分别下跌2.52%和4.88%。
• 通信板块表现：通信板块下跌6.66%，其中法尔胜涨幅最大（+13.43%），恒信移动跌幅最大（-25.58%）。

公告要点

• 精伦电子：与华中科技大学合作，开展人脸识别技术研究。
• 凯乐科技：控股股东进行股票质押，增持1000万股。
• 中利科技：实际控制人增持，持股比例达46.80%。
• 神州泰岳：与中移互联网签订融合通信业务合同。
• 法尔胜：股东持股达10%，提示性公告发布。
• 其他公司公告：包括股权质押、利润分配、股东大会等。

运营商动态

• 中国电信：打造以数据中心为核心的新兴互联网，提升云计算和大数据分析能力。
• 中国移动：发布支持VoLTE的手机，启动1380万台定制终端销售目标。
• 中国联通：与金立战略合作，提升终端销售；启动10G PON集采，XGPON1中标数量领先。

其他资讯

• SmallCell部署：全球部署量超1400万，市场收入翻番。
• EE投资卫星容量：提升4G网络回传能力，计划覆盖英国95%陆地。
• 微软技术发展：推出TPM2.0安全功能和情绪衬衫。
• 沃达丰与华为合作：发布Open API Map。
• 华为与航天智慧合作：构建智慧城市解决方案。

投资建议

• 首选股票：包括二六三、宜通世纪、世纪鼎利、三力士、吴通控股、亨通光电、网宿科技、科华恒盛。
• 投资评级：领先大市-A。
• 风险提示：TMT行业整体估值下修。

附表信息

• 上周大宗交易概况：耐威科技、富春通信等公司有解禁信息。
• 行业评级体系：包括收益评级和风险评级，供投资者参考。

总结

该报告详细分析了2016年5月15日通信行业的动态，涵盖了量子通信、光通信、CDN、物联网等多个领域，并提供了市场回顾、投资建议和相关公司公告要点。投资者应重点关注量子通信和光通信板块，同时关注物联网平台稀缺标的。报告还提供了首选股票、投资评级及风险提示，为投资者提供参考。