20160814-兴业证券-通信行业周报_业绩主推光通信_主题首选量子通信_22页_3mb

通信行业周报总结（08.08-08.12）

核心内容概览

本报告重点推荐光通信板块，特别是量子通信领域，认为其具备较高的投资价值和增长潜力。在当前市场环境下，建议投资者在调整中逢低布局绩优股和确定性的量子通信主题，避免追高。

主要观点

• 板块走势回顾：上周通信板块上涨1.23%，跑输沪深300指数1.55个百分点，但跑赢创业板指数0.53个百分点。通信设备制造上涨1.93%，而增值服务和电信运营板块分别下跌0.47%和0.68%。
• 行业重要动态：
  • 监管与运营商：《国家信息化发展战略纲要》发布，推动政务云发展；中国电信独家运营天通一号01星地面业务；中国移动上半年营收增长7.1%，净利增长5.6%；中国联通建成全球首个大有效面积光纤陆地光缆工程。
  • 设备与终端：中兴通讯在IP城域网集采中表现优异；HTC与阿里合作推广VR设备；诺基亚与StarHub合作提升4G上传速度。
• 上市公司要闻：
  • 宜通世纪半年报显示营收和净利润均大幅增长。
  • 三五互联扭亏为盈，净利润同比增长显著。
  • 富春通信营收和净利润也实现双增长。
• 行业观点：
  • 传统通信基本面受4G建设高峰结束影响，未来增长面临瓶颈。
  • 新兴通信领域如量子通信、物联网、车联网等正逐步进入收获期。
  • 重点推荐进入收获期的公司如海能达、银河电子；军工互联领域如中天科技、海格通信；量子通信领域如都飞通信；流量经营领域如通鼎互联；物联网领域如宜通世纪。

关键信息

下周大事前瞻

• 互联网安全大会：8月16日-17日召开，重点关注量子通信和传统通信安全领域。
• 物联网博览会：8月18日-20日召开，预计对市场产生一定影响，建议关注9月LTE-V协议冻结相关标的。

下周投资观点

• 绩优股布局：建议关注中报可能超预期的板块和个股，如光通信中的亨通光电和中天科技，CDN领域的网宿科技和高升控股。
• 量子通信主题：3季度可能带来催化剂，包括量子通信卫星发射和“京沪线”建成运营，重点推荐都飞通信，建议关注浙江东方、科华恒盛、宁波建工。

综合重点个股

• 海能达：专网通信领域，预计未来3年复合增长70%。
• 银河电子：新能源汽车+军工，预计未来3年复合增长40%。
• 华星创业：IDC+SDN+驻地网，未来空间广阔。
• 通鼎互联：围绕运营商的全产业链生态圈，中报增长200%以上。
• 永鼎股份：车联网大数据预期落地，16年27倍增长。
• 盛路通信：车联网业务高增长，预计16年增长60%。
• 三五互联：跌深反弹，16年40倍增长，具备外延预期。

停牌个股

• 宜通世纪：物联网稀缺龙头。
• 联络互动：A股稀缺移动互联网标的，预计未来3年复合增长100%。
• 金利科技：15-17年预计复合增长45%以上，16年30倍增长。

风险提示

• 转型失败：部分企业可能无法成功转型至新兴领域。
• 重组失败：部分公司可能因重组失败影响业绩。
• 行业竞争加剧：行业竞争可能加剧，影响企业盈利能力。

结构清晰总结

重点公司推荐

重点推荐领域

• 光通信：亨通光电、中天科技。
• 量子通信：都飞通信、科大国盾、浙江东方、科华恒盛、宁波建工。
• 车联网：盛路通信、永鼎股份。
• 物联网：宜通世纪。
• 移动互联网：联络互动、金利科技。

下周大事

• 互联网安全大会：8月16日-17日召开，重点关注量子通信和传统通信安全。
• 物联网博览会：8月18日-20日召开，预计对市场产生一定影响。

风险提示

• 转型失败：部分企业可能无法成功转型至新兴领域。
• 重组失败：部分公司可能因重组失败影响业绩。
• 行业竞争加剧：行业竞争可能加剧，影响企业盈利能力。